各有關(guān)單位：

為進(jìn)一步發(fā)揮交易所債券市場功能,，充分運(yùn)用REITs、ABS等工具盤活存量資產(chǎn),、擴(kuò)大有效投資,，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、REITs,、ABS對支持盤活存量資產(chǎn)具有重要作用

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資具有資金投入量大,、回收周期長等特點(diǎn)，主要依賴信貸和債券融資,，形成了重資產(chǎn),、高杠桿、低周轉(zhuǎn)的特征,。REITs是權(quán)益融資工具,，通過將基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓至公募基金，可以提前回收底層資產(chǎn)資金,，為早期投資提供退出渠道,，降低企業(yè)杠桿率，回收的資金以項(xiàng)目資本金的方式投資新項(xiàng)目建設(shè),，帶動形成良好的投資循環(huán),。截至3月末，全國共發(fā)行35只首發(fā)和4只擴(kuò)募公募REITs項(xiàng)目,，募集資金1156億元,，回收資金帶動新項(xiàng)目投資6867億元，資產(chǎn)類型包括收費(fèi)公路,、產(chǎn)業(yè)園區(qū),、保障性租賃住房、消費(fèi),、能源,、倉儲物流、生態(tài)環(huán)保等基礎(chǔ)設(shè)施,。

ABS是以基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持而發(fā)行的證券。企業(yè)通過發(fā)行ABS，可以將基礎(chǔ)資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流提前變現(xiàn)獲得融資,，拓寬企業(yè)融資渠道,，提高資金周轉(zhuǎn)率，開展新的有效投資,。截至3月末,，交易所市場ABS產(chǎn)品存量規(guī)模超2萬億元，盤活資產(chǎn)類型包括基礎(chǔ)設(shè)施,、商業(yè)不動產(chǎn),、債權(quán)、無形資產(chǎn),、未來經(jīng)營收入等各類基礎(chǔ)資產(chǎn),。

各市場主體要結(jié)合自身實(shí)際和融資需求，加強(qiáng)對REITs,、ABS等工具的理解和運(yùn)用,，助力企業(yè)盤活存量資產(chǎn)和實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

二,、積極利用REITs,、ABS工具盤活存量資產(chǎn)

企業(yè)擁有交通、能源,、市政,、生態(tài)環(huán)保、倉儲物流,、園區(qū),、保障性租賃住房、水利,、旅游,、消費(fèi)等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，符合公募REITs發(fā)行條件的,，可以發(fā)行公募REITs,。暫不符合公募REITs發(fā)行條件的，可以發(fā)行類REITs,、CMBS或未來經(jīng)營收入類ABS,。已發(fā)行上市的公募REITs項(xiàng)目，應(yīng)積極開展擴(kuò)募,，置入更多符合條件的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn),。正在建設(shè)中的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，可以按照公募REITs標(biāo)準(zhǔn)開展規(guī)劃建設(shè)運(yùn)營,，待符合條件后發(fā)行公募REITs,。企業(yè)擁有酒店,、寫字樓等商業(yè)不動產(chǎn)項(xiàng)目的，可以發(fā)行類REITs或CMBS,。企業(yè)擁有著作權(quán),、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)無形資產(chǎn)的,，可以發(fā)行知識產(chǎn)權(quán)ABS,。企業(yè)擁有應(yīng)收賬款（含核心企業(yè)供應(yīng)鏈應(yīng)收款）、融資租賃債權(quán),、小額貸款債權(quán),、企業(yè)融資債權(quán)等債權(quán)的，可以發(fā)行應(yīng)收賬款,、供應(yīng)鏈,、融資租賃等債權(quán)類ABS。

三,、及時報(bào)送融資需求

請各有關(guān)單位及時學(xué)習(xí)了解REITs,、ABS等工具的政策法規(guī)、品種類型,、發(fā)行條件等內(nèi)容,，摸排發(fā)行REITs、ABS等產(chǎn)品的需求,。請相關(guān)企業(yè)于4月22日17:00前掃描附件中的二維碼,，填寫并提交調(diào)查問卷。針對有盤活存量資產(chǎn)和債券融資需求的企業(yè),，有關(guān)部門將一企一策有針對性做好支持服務(wù),。

  天津證監(jiān)局    市委金融辦   市發(fā)展改革委    市國資委

    2024年4月17日