黨的二十屆三中全會提出,，健全投資者保護機制,，建立增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性長效機制。作為投資者保護的重要一環(huán),，有效化解證券矛盾糾紛是增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性的必然要求,，也是資本市場治理能力的重要體現(xiàn)。秉承以人民為中心的“本源初心”,，深圳證監(jiān)局積極協(xié)同各有關(guān)單位,，綜合運用新時代“楓橋經(jīng)驗”，于2013年率先在全國創(chuàng)建了調(diào)解,、仲裁,、自律、監(jiān)管“四位一體”的證券糾紛化解模式。運行過程中,，調(diào)解優(yōu)先原則,、先行賠付實踐先后被上升為資本市場法定投資者保護制度，證券仲裁完成先行試點并在全國進一步推廣,，誕生了一系列全國性的證券糾紛多元化解典型案例,，為糾紛治理能力的法治化、現(xiàn)代化貢獻了“深圳智慧”,。

目前,，我國證券投資者已超過2.2億戶，其中超過99%為自然人投資者,。整體上,，中小投資者在資金實力、信息獲取和風險承受能力等方面相對弱勢,，而證券矛盾糾紛又往往具有較強的專業(yè)性,、涉眾性、分散性等特點,。從一線糾紛化解實踐看,，投資者對解紛的便利性、高效性等訴求較為突出,。為此,，深圳證監(jiān)局堅持以制度建設(shè)為主線，準確把握新時代“楓橋經(jīng)驗”立足調(diào)解,、立足法治,、立足基層的實踐要求，堅持把調(diào)解作為解紛首要方式,，最大程度推動案結(jié),、事了、人和,，同時綜合運用訴訟與非訴機制,、行政監(jiān)管與社會治理的良性互動，通過商事仲裁,、行業(yè)自律,、行政監(jiān)管、司法支持等合力促進解紛資源和功能整合,，一體推進投資者特別是中小投資者的有效保護和相關(guān)社會矛盾糾紛的就地協(xié)商,、及時處置和妥善化解。

一是堅持調(diào)解優(yōu)先,。完善證券調(diào)解機制架構(gòu),。2013年，推動設(shè)立首個專門性、獨立性資本市場糾紛調(diào)解機構(gòu)——深圳證券期貨業(yè)糾紛調(diào)解中心,，強化證券調(diào)解組織的專業(yè)性,、公正性和公益性。2016年,，調(diào)解中心入選全國首批證券期貨糾紛多元化解試點調(diào)解組織。暢通證券調(diào)解的導入渠道,，開發(fā)在線申請系統(tǒng)實現(xiàn)線上調(diào)解,，提升調(diào)解便利性；注重發(fā)揮自律和監(jiān)管引導,，強化經(jīng)營機構(gòu)接受調(diào)解并保證履行的誠信約束,，促進糾紛源頭化解；拓展證券調(diào)解深度廣度,，明確調(diào)解優(yōu)先原則,，并協(xié)調(diào)推動調(diào)解中心與深圳中院建立訴前調(diào)解、委托調(diào)解,、協(xié)助調(diào)解等機制,，固化證券調(diào)解在司法過程的制度性安排。2019年《證券法》,、2022年《期貨和衍生品法》均規(guī)定經(jīng)營機構(gòu)不得拒絕普通投資者提出的糾紛調(diào)解請求,，調(diào)解優(yōu)先原則上升為資本市場基本法律原則。近十年來,，調(diào)解中心累計辦結(jié)糾紛3000余件,，調(diào)解率近九成，達成和解金額超32億元,，有效促進證券矛盾化解,，切實保護投資者合法權(quán)益。

二是夯實解紛法治基礎(chǔ),。密切調(diào)解與仲裁對接,。十年間，通過調(diào)仲對接,、訴調(diào)結(jié)合確認案件上千宗,，確認金額逾30億元，充分保障九成以上爭議金額的強制執(zhí)行效力,。發(fā)揮“調(diào)解+仲裁”專業(yè)與靈活的雙重優(yōu)勢,，2017年高效化解長達四年之久的某上市公司控制權(quán)爭奪糾紛，入選2018年全國證券期貨糾紛多元化解十大典型案例,；引領(lǐng)證券行業(yè)仲裁實踐,，2021年以深圳建設(shè)社會主義先行示范區(qū)綜合改革試點為契機，推動設(shè)立首個證券仲裁中心——中國（深圳）證券仲裁中心，率先在全國啟動證券行業(yè)仲裁試點,。成立以來累計辦結(jié)案件1176宗,，金額超過300億元，試點成效初顯,。

三是助推證券群體糾紛化解,。支持保障先行賠付的深化探索。發(fā)揮“監(jiān)管+調(diào)解”兩方面積極性,，2014年促成首例IPO發(fā)行人大股東主動先行賠付案,。2019年《證券法》將先行賠付上升為法定投資者保護制度，深圳地區(qū)的個案探索為推動資本市場糾紛治理制度體系的進一步完善提供了有益參考,。綜合運用“示范判決+糾紛調(diào)解”機制化解上市公司虛假陳述侵權(quán)民事賠償系列糾紛,。其中，2022年,、2024年分別有一起案件被證監(jiān)會評為當年度全國投資者保護典型案例,，該兩案和解金額合計超過6100萬元。

落實好,、發(fā)展好資本市場新時代“楓橋經(jīng)驗”,，必須繼續(xù)堅持把調(diào)解等糾紛解決機制挺在前面，把投資者特別是中小投資者利益放在更加突出位置,。未來,，聚焦進一步完善“四位一體”等模式的集體性解紛方式、程序和效能,，需要更加注重行政監(jiān)管與社會自治的合力發(fā)揮,，在機制的創(chuàng)新融合上著力，不斷優(yōu)化證券矛盾糾紛的分類處置,，大力支持發(fā)展證券仲裁,，推廣接受調(diào)解和仲裁的書面承諾，增加投資者權(quán)利救濟“可選項”,，同時探索支持投資者通過調(diào)仲銜接,、訴調(diào)對接解決內(nèi)幕交易、操縱市場等交易類賠償糾紛,，推動擴大民事賠償覆蓋面,，切實提升投資者獲得感，促進提振資本市場信心預期和內(nèi)在穩(wěn)定,。