當(dāng)事人：劉建義，男,，1986年11月出生,，住址：上海市浦東新區(qū)。

    依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《證券法》）的有關(guān)規(guī)定,，我局對(duì)劉建義利用未公開(kāi)信息交易行為進(jìn)行了立案調(diào)查,，依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由,、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利,，應(yīng)當(dāng)事人劉建義的要求舉行了聽(tīng)證會(huì)，聽(tīng)取了劉建義代理人的陳述和申辯,。本案現(xiàn)已調(diào)查,、辦理終結(jié)。

    經(jīng)查明,，劉建義存在以下違法事實(shí)：

    一,、劉建義從業(yè)和獲知未公開(kāi)信息的情況

    2021年2月至2023年8月,，劉建義任某資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)資管公司）高級(jí)投資經(jīng)理。資管公司是經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu),，劉建義屬于金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員,。

    2021年3月12日至2023年8月1日期間，劉建義先后擔(dān)任資管公司15只資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資經(jīng)理助理及投資經(jīng)理,，因職務(wù)便利知悉其所管理的產(chǎn)品賬戶股票投資交易的未公開(kāi)信息,。

    二、劉建義明示他人從事與未公開(kāi)信息相關(guān)的交易

    2021年3月12日至2023年8月1日期間,，劉建義與楊某遠(yuǎn)聯(lián)絡(luò),，推薦楊某遠(yuǎn)交易與未公開(kāi)信息相關(guān)的股票。

    楊某遠(yuǎn)控制使用“姜某”中信建投證券賬戶交易股票,。2021年3月12日至2023年8月1日期間,，“姜某”證券賬戶交易資金主要來(lái)源于楊某遠(yuǎn)家庭自有資金，資金使用和股票交易由楊某遠(yuǎn)控制,，交易盈利歸屬于楊某遠(yuǎn),。在上述區(qū)間，“姜某”證券賬戶與劉建義管理的賬戶趨同交易合計(jì)股票104只,，趨同股票占比65%,；趨同成交金額合計(jì)132,013.97萬(wàn)元，趨同金額占比50.73%,；趨同盈利合計(jì)3,953,616.93元,。

    三,、劉建義利用未公開(kāi)信息交易股票

    2021年3月12日至2023年8月1日期間,，劉建義聯(lián)絡(luò)柳某淵，由柳某淵本人或柳某淵轉(zhuǎn)告陸某文操作“吳某玲”方正證券賬戶進(jìn)行股票交易,；交易決策主要由劉建義作出,，交易資金來(lái)源于劉建義、柳某淵,，收益由劉建義,、柳某淵按投資比例分成。在上述區(qū)間“吳某玲”證券賬戶與劉建義管理的賬戶趨同交易股票113只,，趨同股票占比58.25%,，趨同成交金額204,336.63萬(wàn)元，趨同金額占比66.72%,，趨同盈利20,773,217.86元,。

    上述事實(shí)，有證券賬戶資料,、銀行賬戶資料,、相關(guān)任職文件,、相關(guān)情況說(shuō)明、相關(guān)人員詢問(wèn)筆錄等證據(jù)證明,，足以認(rèn)定,。

    我局認(rèn)為，劉建義利用未公開(kāi)信息,，明示他人從事與未公開(kāi)信息相關(guān)交易,，及從事與未公開(kāi)信息相關(guān)交易活動(dòng)的行為，違反了《證券法》第五十四條第一款的規(guī)定,，構(gòu)成《證券法》第一百九十一條第二款所述的違法行為,。

    在聽(tīng)證過(guò)程中，劉建義代理人提出如下陳述申辯意見(jiàn)：

    其一,，劉建義不知曉“吳某玲”證券賬戶,、資金賬戶的賬號(hào)及密碼，未操作該賬戶,，無(wú)法控制賬戶資金調(diào)撥,，并非該賬戶股票交易的決策人。

    其二,，劉建義看好柳某淵的投資能力,，委托其從事股票投資。劉建義不存在利用未公開(kāi)信息交易股票的意圖,，其于2021年與柳某淵僅有10日存在聯(lián)絡(luò),，交流頻次明顯少于同時(shí)間段趨同交易頻次，且沒(méi)有證據(jù)證明二人交流未公開(kāi)信息內(nèi)容,。

    其三,，“吳某玲”證券賬戶中，部分趨同交易時(shí)并無(wú)劉建義與柳某淵的聯(lián)絡(luò)記錄,，2021年雙方聯(lián)絡(luò)當(dāng)日及其后2個(gè)交易日發(fā)生趨同交易的占比較低,；“天華超凈”等16只股票的獲利機(jī)制與資管公司投資產(chǎn)品的股票交易無(wú)關(guān)，存在“吳某玲”賬戶與資管公司投資產(chǎn)品的交易方向相反或沒(méi)有同向交易,、資管公司投資產(chǎn)品的買(mǎi)入量較少不足以影響股價(jià),、股價(jià)受市場(chǎng)因素影響上漲等情形；N電信等3只股票交易為中簽新股賣(mài)出,，不應(yīng)計(jì)入趨同交易,。

    其四，劉建義在筆錄中陳述了其向柳某淵推薦買(mǎi)入股票的內(nèi)容,，不能完全等同于劉建義利用未公開(kāi)信息指使柳某淵從事股票交易,，筆錄證據(jù)形成過(guò)程存在瑕疵，應(yīng)當(dāng)在使用時(shí)予以剔除,。

    其五,，中國(guó)法院網(wǎng)刊登的文章提出辦理利用未公開(kāi)信息交易刑事案件中交易趨同度應(yīng)達(dá)到60%以上的觀點(diǎn),，“吳某玲”證券賬戶趨同交易股數(shù)、金額占比均低于該標(biāo)準(zhǔn),，無(wú)法作為認(rèn)定利用未公開(kāi)信息從事相關(guān)交易活動(dòng)的客觀依據(jù),。

    綜上，請(qǐng)求免除或減少對(duì)劉建義利用未公開(kāi)信息從事相關(guān)證券交易行為的處罰,。

    我局認(rèn)為：

    其一,，劉建義在初次接受詢問(wèn)時(shí)主動(dòng)承認(rèn)對(duì)“吳某玲”證券賬戶趨同交易的決策情況。涉案期間,，趨同交易當(dāng)日或前兩日,，劉建義與柳某淵均有聯(lián)絡(luò)。綜合涉案交易決策情況,、賬戶操作情況,、資金來(lái)源及收益歸屬等在案證據(jù)，足以證明涉案趨同交易決策主要由劉建義作出,。

    其二,，劉建義采取向柳某淵發(fā)送聯(lián)絡(luò)訊號(hào)，進(jìn)而雙方聯(lián)絡(luò),，并由柳某淵本人或通知他人操作“吳某玲”證券賬戶進(jìn)行交易的方式,，利用未公開(kāi)信息從事股票交易，并非委托柳某淵從事股票投資,。在案證據(jù)顯示,，涉案趨同交易前，劉建義與柳某淵均有聯(lián)絡(luò),，二人聯(lián)絡(luò)與交易明顯關(guān)聯(lián),，利用未公開(kāi)信息交易股票的意圖明顯，其中2021年二人聯(lián)絡(luò)并非僅10天,。

    其三,，部分采納當(dāng)事人陳述申辯意見(jiàn)，剔除交易前劉建義與柳某淵沒(méi)有聯(lián)絡(luò)的交易,，包括“天華超凈”“日月股份”等部分股票的交易；剔除N電信等新股賣(mài)出交易金額,，賣(mài)出所得并未計(jì)入交易盈利,。當(dāng)事人有異議的剩余14只股票交易行為，均符合趨同交易認(rèn)定慣例,，不存在非同向交易的情形,，未公開(kāi)信息或其他市場(chǎng)因素是否對(duì)股價(jià)產(chǎn)生影響，不影響認(rèn)定利用未公開(kāi)信息交易,。

    其四,，本案詢問(wèn)程序合法,，詢問(wèn)筆錄可以作為證據(jù)使用。且認(rèn)定利用未公開(kāi)信息交易系綜合全部在案證據(jù),，并非僅依據(jù)詢問(wèn)筆錄,。

    其五，利用未公開(kāi)信息罪的個(gè)人研究觀點(diǎn),，不適用于行政處罰領(lǐng)域,，不能作為認(rèn)定是否構(gòu)成趨同交易的證明標(biāo)準(zhǔn)。涉案趨同交易的認(rèn)定符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)趨同交易行為的認(rèn)定慣例,，并無(wú)不當(dāng),。

    綜上，除剔除交易前劉建義與柳某淵沒(méi)有聯(lián)絡(luò)的交易及新股賣(mài)出交易外,，對(duì)當(dāng)事人其他陳述申辯意見(jiàn)不予采納,。

    根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì),、情節(jié)與社會(huì)危害程度,，依據(jù)《證券法》第一百九十一條第二款，我局決定：

    一,、對(duì)劉建義明示他人利用未公開(kāi)信息從事相關(guān)證券交易的行為,，處以200萬(wàn)元罰款。

    二,、對(duì)劉建義利用未公開(kāi)信息從事相關(guān)證券交易的行為,，沒(méi)收違法所得20,773,217.86元，并處以41,546,435.72元罰款,。

    綜合上述兩項(xiàng)違法事實(shí),，合計(jì)對(duì)劉建義沒(méi)收違法所得20,773,217.86元，并處以43,546,435.72元罰款,。

    鑒于當(dāng)事人劉建義利用未公開(kāi)信息從事交易活動(dòng)并獲利的違法行為,，趨同交易股票只數(shù)較多、趨同成交金額及違法所得金額均較大,，嚴(yán)重?cái)_亂證券市場(chǎng)秩序,依據(jù)《證券法》第二百二十一條和《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》(證監(jiān)會(huì)令第185號(hào))第三條第六項(xiàng),、第四條第一款第一項(xiàng)、第五條第一款,、第七條第一款,、第九條第一款第四項(xiàng)，我局決定：對(duì)劉建義采取10年市場(chǎng)禁入措施,，自我局宣布決定之日起,，在禁入期間內(nèi)，除不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù),、證券服務(wù)業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原證券發(fā)行人的董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員職務(wù)外，也不得在其他任何機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù),、證券服務(wù)業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他證券發(fā)行人的董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù),。

    上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書(shū)之日起15日內(nèi),，將罰沒(méi)款匯交中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)開(kāi)戶銀行：中信銀行北京分行營(yíng)業(yè)部，賬號(hào)：7111010189800000162,，由該行直接上繳國(guó)庫(kù),，并將注有當(dāng)事人名稱(chēng)的付款憑證復(fù)印件送中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)遼寧監(jiān)管局備案。當(dāng)事人如果對(duì)本處罰決定不服,，可在收到本處罰決定書(shū)之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議（行政復(fù)議申請(qǐng)可以通過(guò)郵政快遞寄送至中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)法治司）,，也可在收到本處罰決定書(shū)之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間,，上述決定不停止執(zhí)行,。

 

                                                                   中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)遼寧監(jiān)管局

                          2024年12月26日