當(dāng)事人:李水波,男,1956年8月出生,持臺灣居民來往大陸通行證。

郭紅飛,女,1978年5月出生,住址:江蘇省昆山市,。

朱孟勇,男,1987年6月出生,住址:江蘇省贛榆縣,。

賈巧玲,女,1987年8月出生,住址:江蘇省如皋市。

方豐,男,1978年9月出生,住址:江蘇省昆山市,。

依據(jù)2005年修訂的《中華人民共和國證券法》(以下簡稱2005年《證券法》)的有關(guān)規(guī)定,我局對李水波,、郭紅飛、朱孟勇等5人內(nèi)幕交易“新萊應(yīng)材”行為進行了立案調(diào)查,并依法向當(dāng)事人告知作出行政處罰的事實,、理由,、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。應(yīng)當(dāng)事人李水波,、郭紅飛,、朱孟勇,、賈巧玲,、方豐的申請,我局于2024年9月29日舉行聽證會,聽取了李水波、郭紅飛等5名當(dāng)事人及其代理人的陳述和申辯,。本案現(xiàn)已調(diào)查,、辦理終結(jié)。

經(jīng)查明,當(dāng)事人存在以下違法事實:

一,、內(nèi)幕信息的形成與公開過程

2017年7月,在美國舊金山的半導(dǎo)體展覽會上,昆山新萊潔凈應(yīng)用材料股份有限公司(以下簡稱新萊應(yīng)材或公司)董事長李水波與標的公司MDCVACUUMPRODUCTS(以下簡稱MDC)的CEO等高管會面,MDC提出出售意向,。經(jīng)過評估,MDC的業(yè)務(wù)符合公司半導(dǎo)體行業(yè)并購標的要求,新萊應(yīng)材初步確定開展收購標的公司MDC事宜。

2017年8月,新萊應(yīng)材與MDC簽訂《保密協(xié)議》,雙方的簽署日期分別為8月14日和17日,。時任董事會秘書郭紅飛在簽訂協(xié)議之時,從李水波處得知公司擬收購MDC相關(guān)事宜,。

2017年12月29日,新萊應(yīng)材與畢馬威企業(yè)咨詢有限公司(以下簡稱畢馬威)簽訂《保密協(xié)議》。

2018年1月15日,新萊應(yīng)材董事李某樺、董事李某元,、郭紅飛,、時任內(nèi)審總監(jiān)陳某衛(wèi)等和畢馬威臺灣分所相關(guān)人員召開會議,討論收購MDC事項。

2018年2月7日,郭紅飛安排時任證券事務(wù)代表朱孟勇披露公司擬收購資產(chǎn)事項;2月8日,新萊應(yīng)材發(fā)布《交易處于籌劃階段的提示性公告》,公告稱公司擬收購美國一家具有國際先進技術(shù)水平的半導(dǎo)體行業(yè)超高潔凈應(yīng)用材料制造商,。此次交易尚在籌劃之中,預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組,。公司已經(jīng)與并購標的方簽署了保密協(xié)議,同時鑒于此次交易金額相對較大,公司聘請了畢馬威作為此次并購事項談判的顧問。

新萊應(yīng)材擬收購MDC信息屬于2005年《證券法》第六十七條第一款和第二款第二項規(guī)定的重大事件,在公開前為2005年《證券法》第七十五條第一款和第二款第一項規(guī)定的內(nèi)幕信息,。內(nèi)幕信息敏感期為2017年8月17日至2018年2月8日,。

二、內(nèi)幕信息的知情人

李水波作為董事長,主導(dǎo)新萊應(yīng)材收購MDC的談判,郭紅飛在新萊應(yīng)材與MDC簽署《保密協(xié)議》之時從李水波處得知公司擬收購MDC的相關(guān)事宜,二人屬于2005年《證券法》第七十四條第一項規(guī)定的內(nèi)幕信息的知情人,于2017年8月17日知悉內(nèi)幕信息,。

朱孟勇屬于2005年《證券法》第七十四條第四項規(guī)定的內(nèi)幕信息的知情人,公司于2018年2月26日向深圳證券交易所(以下簡稱深交所)提交了公司籌劃收購美國MDC的內(nèi)幕信息知情人名單,將朱孟勇知悉內(nèi)幕信息的時間登記為2018年1月13日,且該名單系朱孟勇填報;結(jié)合朱孟勇作為公司時任證券事務(wù)代表,與郭紅飛在同一間辦公室鄰桌辦公,、工作中接觸密切等情況,其內(nèi)幕信息知悉時間應(yīng)不晚于2018年1月13日。

三,、內(nèi)幕信息的知情人李水波建議他人買賣“新萊應(yīng)材”

(一)李水波提供資金建議員工增持“新萊應(yīng)材”

2018年1月下旬,李水波在做出讓公司員工增持本公司股票的決策后,隨即安排郭紅飛和朱孟勇具體負責(zé)落實,。

2018年1月下旬至2月初,根據(jù)李水波的決策,郭紅飛安排朱孟勇和公司員工殷某宇、汪某義,、黃某華,、趙某珍、方豐,、賈巧玲,、邵某波等人聯(lián)系,明確告知李水波愿意出借資金,建議他們用自己的賬戶增持公司股票。

2018年2月1日至8日,李水波及其家族控制的6個銀行賬戶共計400萬元資金通過郭紅飛,、殷某宇,、汪某義、黃某華,、趙某珍,、賈巧玲等銀行賬戶中轉(zhuǎn),于2月2日至8日向郭紅飛、朱孟勇,、方豐,、賈巧玲、邵某波三方存管銀行賬戶分別轉(zhuǎn)入100萬元,、60萬元,、50萬元、150萬元和40萬元,。

2018年2月2日至9日,郭紅飛,、朱孟勇、方豐,、賈巧玲,、邵某波用前述匯入的資金買入“新萊應(yīng)材”,成交金額分別約為99.55萬元,、59.95萬元、49.96萬元,、149.91萬元和39.90萬元,。

(二)李水波決策發(fā)布相關(guān)增持公告

2018年2月1日,新萊應(yīng)材發(fā)布《關(guān)于部分董事、監(jiān)事,、高級管理人員及核心技術(shù)管理人員增持股份計劃的公告》,稱公司于2018年1月31日接到公司部分董事,、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)管理人員通知:鑒于近日公司股票價格大幅下跌,基于對公司未來發(fā)展前景的信心及內(nèi)在價值的認可,計劃自2018年2月1日起2個月內(nèi)通過二級市場增持公司股份,擬增持股份數(shù)量為30-50萬股(約占總股本0.15%-0.25%),。

2018年2月28日,新萊應(yīng)材發(fā)布《關(guān)于部分董事,、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)管理人員增持股份完成的公告》,稱截至2018年2月27日,郭紅飛,、朱孟勇,、方豐、賈巧玲,、邵某波通過深交所競價交易方式增持“新萊應(yīng)材”合計35.59萬股,約占公司總股本的0.17%,已經(jīng)實施完成,。

前述兩個公告內(nèi)容與客觀事實不符:一是公司未在2月1日增持公告發(fā)布前接到部分董事、監(jiān)事,、高級管理人員及核心技術(shù)管理人員擬增持公司股票的通知;二是2018年2月28日公告披露的5名增持人員有3人不是董事,、監(jiān)事、高級管理人員或核心技術(shù)管理人員,其中朱孟勇為時任證券事務(wù)代表,方豐,、賈巧玲為時任基層財務(wù)人員;三是增持主體所用資金并非公告披露自有及自籌資金,而均為李水波籌集提供的資金,。

綜上,李水波作為內(nèi)幕信息知情人,在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)主動提供資金建議多人買入“新萊應(yīng)材”,其中郭紅飛、朱孟勇,、方豐和賈巧玲在聽從李水波建議后,使用其提供的資金在內(nèi)幕信息公開前買入“新萊應(yīng)材”,。

四、內(nèi)幕信息的知情人郭紅飛,、朱孟勇內(nèi)幕交易“新萊應(yīng)材”

(一)郭紅飛使用本人證券賬戶內(nèi)幕交易“新萊應(yīng)材”

1.賬戶基本情況

“郭紅飛”證券賬戶于2017年3月2日開立于長城證券昆山前進中路營業(yè)部,資金帳號66********01,下掛一個滬市股東賬戶A7******49和一個深市股東賬戶02******31,三方存管銀行為中國建設(shè)銀行62***************75賬戶,。

2.控制情況

內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),上述證券賬戶由郭紅飛實際控制。

3.交易情況

2018年2月2日(內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)),郭紅飛三方存管建設(shè)銀行賬戶轉(zhuǎn)入三筆共計100萬元資金,該100萬元資金最終來自李水波及其家族控制的銀行賬戶,。轉(zhuǎn)入當(dāng)日,郭紅飛使用該新轉(zhuǎn)入資金買入“新萊應(yīng)材”共計86,300股,買入金額995,526.00元;2021年12月28日至30日,該賬戶將內(nèi)幕信息敏感期交易的24,500股“新萊應(yīng)材”賣出,賣出金額1,096,900.00元,對應(yīng)余股61,800股,。

經(jīng)計算,內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)該賬戶交易“新萊應(yīng)材”盈利768,355.20元。

(二)朱孟勇使用本人證券賬戶內(nèi)幕交易“新萊應(yīng)材”

1.賬戶基本情況

“朱孟勇”證券賬戶于2015年5月12日開立于長江證券上海番禺路營業(yè)部,資金帳號88****98,下掛一個滬市股東賬戶A1******66和一個深市股東賬戶01******43,三方存管銀行為中國農(nóng)業(yè)銀行62***************16賬戶,。

2.控制情況

內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),上述證券賬戶由朱孟勇實際控制,。

3.交易情況

2018年2月2日(內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)),朱孟勇三方存管農(nóng)業(yè)銀行賬戶轉(zhuǎn)入二筆共計60萬元資金,該60萬元資金最終來自李水波及其家族控制的銀行賬戶,。轉(zhuǎn)入當(dāng)日,朱孟勇使用該新轉(zhuǎn)入資金買入“新萊應(yīng)材”共計52,100股,買入金額599,453.92元;2020年5月20日,該賬戶將內(nèi)幕信息敏感期交易的52,100股“新萊應(yīng)材”全部賣出,賣出金額1,136,301.00元,。

經(jīng)計算,內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)該賬戶交易“新萊應(yīng)材”盈利541,615.63元。

五,、賈巧玲,、方豐內(nèi)幕交易“新萊應(yīng)材”

(一)內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)賈巧玲、方豐與內(nèi)幕信息的知情人朱孟勇存在聯(lián)絡(luò)、接觸

賈巧玲,、方豐為新萊應(yīng)材財務(wù)部門工作人員,在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)即2018年2月1日公司發(fā)布《關(guān)于部分董事,、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)管理人員增持股份計劃的公告》前后,與內(nèi)幕信息的知情人朱孟勇存在聯(lián)絡(luò),、接觸,且上述聯(lián)絡(luò),、接觸時點與內(nèi)幕信息的進程基本一致。

(二)賈巧玲使用本人證券賬戶交易“新萊應(yīng)材”

1.賬戶基本情況

“賈巧玲”證券賬戶于2015年5月11日開立于長江證券上海番禺路營業(yè)部,資金帳號88****53,下掛一個滬市股東賬戶A1******43和一個深市股東賬戶01******12,三方存管銀行為中國農(nóng)業(yè)銀行62***************13賬戶,。

2.控制情況

內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),上述證券賬戶由賈巧玲實際控制,。

3.交易情況

2018年2月5日,賈巧玲三方存管農(nóng)業(yè)銀行賬戶轉(zhuǎn)入五筆共計150萬元資金,該150萬元資金最終來自李水波及其家族控制的銀行賬戶。2月5日(內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)),賈巧玲使用該新轉(zhuǎn)入資金買入“新萊應(yīng)材”122,900股,買入金額1,375,047.90元;2月9日(內(nèi)幕信息公開后的第二天),賈巧玲繼續(xù)使用該新轉(zhuǎn)入資金買入“新萊應(yīng)材”12,000股,成交金額124,080元,。截至2018年4月20日,該賬戶將利用李水波轉(zhuǎn)入資金買入的“新萊應(yīng)材”全部賣出,。

經(jīng)計算,內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)該賬戶交易“新萊應(yīng)材”盈利285,531.39元。

4.賬戶交易明顯異常且無合理解釋

內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),賈巧玲交易“新萊應(yīng)材”的行為明顯異常,存在使用突擊轉(zhuǎn)入資金集中,、大量,、快速買入涉案股票,交易金額較以往明顯放大,與其以往交易習(xí)慣明顯背離等情況,其買入時間與內(nèi)幕信息的進程、與朱孟勇的聯(lián)絡(luò),、接觸時點基本一致,賈巧玲未能就上述異常情況作出合理解釋,。

(三)方豐使用本人證券賬戶交易“新萊應(yīng)材”

1.賬戶基本情況

“方豐”證券賬戶于2009年6月12日開立于東吳證券昆山前進中路營業(yè)部,資金帳號02********33,下掛一個滬市股東賬戶A2******88和一個深市股東賬戶01******54,三方存管銀行為中國建設(shè)銀行62***************12賬戶。

2.控制情況

內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),上述證券賬戶由方豐實際控制,。

3.交易情況

2018年2月2日,方豐三方存管建設(shè)銀行賬戶轉(zhuǎn)入一筆50萬元資金,該筆資金最終來自李水波及其家族控制的銀行賬戶,。2月2日(內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)),方豐使用該新轉(zhuǎn)入資金買入“新萊應(yīng)材”共計42,400股,買入金額490,238.00元;2月9日(內(nèi)幕信息公開后的第二天),方豐繼續(xù)使用該新轉(zhuǎn)入資金買入“新萊應(yīng)材”900股,成交金額9,315元。截至2019年3月28日,該賬戶將利用李水波轉(zhuǎn)入資金買入的“新萊應(yīng)材”全部賣出,。

經(jīng)計算,內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)該賬戶交易“新萊應(yīng)材”盈利173,069.88元,。

4.賬戶交易明顯異常且無合理解釋

內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),方豐交易“新萊應(yīng)材”的行為明顯異常,存在使用突擊轉(zhuǎn)入資金集中、快速,、首次買入涉案股票,交易金額較以往明顯放大,與其以往交易習(xí)慣明顯背離等情況,其買入時間與內(nèi)幕信息的進程,、與朱孟勇的聯(lián)絡(luò)、接觸時點基本一致,方豐未能就上述異常情況作出合理解釋,。

上述違法事實,有上市公司公告,、相關(guān)人員詢問筆錄、相關(guān)說明,、銀行流水,、證券賬戶資料及交易流水等證據(jù)證明,足以認定。

我局認為,李水波作為內(nèi)幕信息的知情人,在內(nèi)幕信息公開前,建議他人買賣“新萊應(yīng)材”的行為,違反2005年《證券法》第七十六條第一款的規(guī)定,構(gòu)成2005年《證券法》第二百零二條規(guī)定的建議他人買賣證券違法情形;郭紅飛,、朱孟勇作為內(nèi)幕信息的知情人,在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)交易“新萊應(yīng)材”,違反2005年《證券法》第七十三條,、第七十六條第一款的規(guī)定,構(gòu)成2005年《證券法》第二百零二條規(guī)定的內(nèi)幕交易違法情形;賈巧玲、方豐與內(nèi)幕信息知情人朱孟勇存在聯(lián)絡(luò),、接觸,此后交易“新萊應(yīng)材”的行為明顯異常且不能作出合理解釋,違反2005年《證券法》第七十三條,、第七十六條第一款的規(guī)定,構(gòu)成2005年《證券法》第二百零二條規(guī)定的內(nèi)幕交易違法情形,。

在聽證過程中,李水波、郭紅飛等5名當(dāng)事人提出如下申辯意見:

其一,內(nèi)幕信息敏感期形成時間認定錯誤,內(nèi)幕信息形成日最早應(yīng)是2018年2月7日,。一是無證據(jù)表明2017年7月,新萊應(yīng)材和MDC就案涉并購事宜進行過溝通;現(xiàn)有證據(jù)僅表明新萊應(yīng)材與MDC于8月17日簽訂的《保密協(xié)議》系基于雙方產(chǎn)品業(yè)務(wù)合作而簽署的文件,并未涉及后續(xù)案涉并購事項,。二是2018年2月8日,新萊應(yīng)材發(fā)布《交易處于籌劃階段的提示性公告》,可認為新萊應(yīng)材此時對調(diào)研、了解MDC項目的相關(guān)信息完成了公開程序,。三是有證據(jù)證明2018年2月7日,新萊應(yīng)材與MDC簽署正式《保密協(xié)議》,新萊應(yīng)材與畢馬威簽署正式中介服務(wù)合同等;2月8日前新萊應(yīng)材并無要收購MDC的動議,、籌劃,此時信息不符合內(nèi)幕信息確定性的要件。

其二,李水波不構(gòu)成建議他人買賣“新萊應(yīng)材”,。一是李水波存在長期向員工提供借款的慣例,2018年2月向員工出借資金購買股票并非首次發(fā)生,增持股份計劃系由郭紅飛提出,李水波同意該提議,具體實施皆由郭紅飛和朱孟勇負責(zé),無證據(jù)表明李水波存在主動建議或暗示他人購買“新萊應(yīng)材”,。二是員工增持股票具有合理性,系落實公司于2017年4月25日出臺的《關(guān)于對新萊應(yīng)材公司股票的增持計劃》,且該計劃具有持續(xù)性;公司于2018年2月1日發(fā)布增持公告既是貫徹落實證監(jiān)會的要求,又是公司增持計劃的預(yù)先安排。三是朱孟勇在詢問公司員工增持意愿時,除案涉人員外,同時詢問財務(wù)部和證券部的汪某義,、殷某宇,、黃某華、趙某珍,、邵某波,、生產(chǎn)部門的胡某明以及業(yè)務(wù)部門的周某明等人。

其三,郭紅飛不構(gòu)成內(nèi)幕交易,。一是現(xiàn)有證據(jù)顯示郭紅飛知悉信息的時間不早于2018年1月22日,即陳某衛(wèi)在每周工作匯報中首次提及MDC收購項目的時間,郭紅飛自述2017年8月的知情時間,事后已否認,不應(yīng)被采信,。二是郭紅飛系2018年2月1日增持計劃的建議者,其購買“新萊應(yīng)材”系執(zhí)行、落實公司2017年的增持計劃,其增持行為具有合理性,。三是告知書中認定出售的股票系郭紅飛之前因股權(quán)激勵持有的股票,以此確定其盈利金額錯誤,。

其四,朱孟勇不構(gòu)成內(nèi)幕交易。根據(jù)陳某衛(wèi)與朱孟勇的往來郵件,、2024年9月19日陳某衛(wèi)的筆錄等證據(jù),可確定公司向深交所提交的內(nèi)幕信息知情人名單存在錯誤,朱孟勇知悉時間不早于2018年2月7日,不能依據(jù)明顯錯誤的內(nèi)幕信息知情人名單和辦公位置較近來推測朱孟勇的知悉時間,。

其五,賈巧玲、方豐不構(gòu)成內(nèi)幕交易,。一是因朱孟勇在2018年2月7日前非內(nèi)幕信息知情人,故賈巧玲,、方豐與朱孟勇的聯(lián)絡(luò)、接觸不屬于與內(nèi)幕信息知情人的聯(lián)絡(luò),、接觸,。二是賈巧玲、方豐均屬于公司財務(wù)部門核心管理人員,符合2018年2月1日增持計劃的人員要求,增持系響應(yīng)公司號召,。

其六,本案已超過行政處罰追訴時效,。本案應(yīng)適用《中華人民共和國行政處罰法》(以下簡稱《行政處罰法》)第三十六條規(guī)定的二年追訴時效,但我局直到2022年2月才對李水波、郭紅飛,、朱孟勇立案,到2024年4月才對賈巧玲,、方豐立案,即便構(gòu)成內(nèi)幕交易,也已過二年追訴時效。

其七,處罰過于嚴重,將嚴重影響新萊應(yīng)材的發(fā)展和后續(xù)融資,。本案即便構(gòu)成違法,也屬于情節(jié)和后果都非常輕微,不應(yīng)頂格處罰,事先告知已經(jīng)給新萊應(yīng)材及李水波等人造成了嚴重影響,。

此外,申辯人在聽證時提交了吳某,、宋某燕,、李某星,、季某剛、伍某五位法律專家撰寫的《法律專家意見書》,用以證明案涉違法行為均不成立,。

綜上,申辯人要求依法認定李水波不構(gòu)成建議他人買賣“新萊應(yīng)材”,郭紅飛,、朱孟勇等4人不構(gòu)成內(nèi)幕交易,并請求對李水波、郭紅飛,、朱孟勇等5人不予行政處罰,。

經(jīng)復(fù)核,我局認為:

其一,申辯人此次聽證提交的辯解意見和證據(jù),與其在調(diào)查期間提交的辯解意見和證據(jù)的性質(zhì)基本一致,均不能合理說明辯解意見的原因且與在案證據(jù)相矛盾,我局對內(nèi)幕信息敏感期形成時間的認定事實清楚,證據(jù)充分。一是根據(jù)《最高人民法院,、最高人民檢察院關(guān)于辦理內(nèi)幕交易,、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》第五條的規(guī)定,內(nèi)幕信息敏感期是指內(nèi)幕信息自形成至公開的期間,影響內(nèi)幕信息形成的動議、籌劃,、決策或者執(zhí)行人員,其動議,、籌劃、決策或者執(zhí)行初始時間,應(yīng)當(dāng)認定為內(nèi)幕信息的形成之時,。具體到本案中,公司于2018年3月向深交所提交的問詢回復(fù)說明,、2018年7月向我局提交的書面說明以及李水波、郭紅飛,、陳某衛(wèi)等人于2018年7月的詢問筆錄,、相關(guān)電子郵件、公司公告等主客觀證據(jù)相互印證,足以證明涉案內(nèi)幕信息的形成和公開過程,。2017年7月,在美國舊金山的半導(dǎo)體展覽會上,李水波和MDC的CEO就案涉并購事宜進行過溝通,新萊應(yīng)材確定初步開展收購MDC事宜;2017年8月17日,新萊應(yīng)材與MDC簽署完《保密協(xié)議》,說明新萊應(yīng)材和MDC此時已對收購事宜初步達成一致意見,。二是新萊應(yīng)材于2018年2月8日發(fā)布《交易處于籌劃階段的提示性公告》中,明確披露公司擬收購MDC,預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組,無充分證據(jù)證明申辯人提出的此公告系新萊應(yīng)材此時對調(diào)研、了解MDC項目的相關(guān)信息完成了公開程序的主張,。三是申辯人提供的證據(jù)僅能證明新萊應(yīng)材與MDC存在產(chǎn)品業(yè)務(wù)合作,不能排除雙方同時存在洽談并購事項,不能得出申辯人主張的新萊應(yīng)材與MDC于2017年8月17日簽訂的《保密協(xié)議》系基于雙方產(chǎn)品業(yè)務(wù)合作而簽署的文件,并未涉及后續(xù)案涉并購事項,以及2018年2月8日前公司對MDC仍處于調(diào)研,、了解階段,并無要收購MDC的動議、籌劃等結(jié)論,。

其二,我局認定李水波構(gòu)成建議他人買賣“新萊應(yīng)材”,事實清楚,證據(jù)充分,。一是在案證據(jù)足以證明李水波有讓公司員工增持本公司股票的計劃后,讓郭紅飛確定具體人員名單并負責(zé)落實,郭紅飛、朱孟勇,、賈巧玲和方豐均承認是響應(yīng)李水波的增持建議而買入“新萊應(yīng)材”,增持計劃雖由郭紅飛提出,但若無董事長李水波的決策同意和出借資金,該計劃不會在當(dāng)時實施,其長期向員工提供借款的慣例并不能排除本案的違法性,。二是增持計劃不屬于“既定計劃”,李水波作為內(nèi)幕信息的知情人,在內(nèi)幕信息公開前負有不得建議他人買賣該證券的法定義務(wù),其提出的基于既定交易計劃的申辯理由,不構(gòu)成阻卻內(nèi)幕交易的正當(dāng)理由。三是申辯人提出的朱孟勇在詢問公司員工增持意愿時,除案涉人員外,同時詢問汪某義,、殷某宇等人的意見,更說明增持行為非董事,、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)管理人員主動通知公司要求增持,反而印證公司發(fā)布的公告內(nèi)容與客觀事實不符,。

其三,我局認定郭紅飛交易“新萊應(yīng)材”構(gòu)成內(nèi)幕交易,事實清楚,證據(jù)充分,違法所得計算無誤,。一是公司于2018年3月向深交所提交的問詢回復(fù)說明和郭紅飛于2018年7月的詢問筆錄,均證明郭紅飛系2017年8月17日簽訂《保密協(xié)議》之時開始知悉此次重大事項,申辯人提交的證據(jù)僅能證明郭紅飛在2018年2月5日與陳某衛(wèi)溝通過此次重大事項,不足以充分證明郭紅飛在2018年2月5日前不知悉內(nèi)幕信息,且該辯解意見和證據(jù),與其在調(diào)查期間否認首次調(diào)查自述的2017年8月知情時間的辯解意見和證據(jù)的性質(zhì)基本一致,均不能合理說明辯解意見的原因且與在案證據(jù)相矛盾,。二是增持計劃不屬于“既定計劃”,郭紅飛作為內(nèi)幕信息的知情人,在知悉內(nèi)幕信息后即負有戒絕交易的法定義務(wù),其提出的基于既定增持計劃的申辯理由,不構(gòu)成阻卻內(nèi)幕交易的正當(dāng)理由。三是對郭紅飛違法所得金額的計算符合證監(jiān)會執(zhí)法慣例,并無不當(dāng),。

其四,我局認定朱孟勇交易“新萊應(yīng)材”構(gòu)成內(nèi)幕交易,事實清楚,證據(jù)充分,。一是案涉內(nèi)幕信息知情人名單系我局調(diào)查前,公司按照日常監(jiān)管的要求向深交所提交,具有較高的真實性,結(jié)合朱孟勇的工作職責(zé)、辦公情況,與內(nèi)幕信息知情人郭紅飛有直接隸屬上下級關(guān)系,朱孟勇具有獲取內(nèi)幕信息的條件和便利,認定其內(nèi)幕信息知悉時間應(yīng)不晚于2018年1月13日并無不當(dāng),。二是申辯人提供的陳某衛(wèi)與朱孟勇的往來郵件,、2024年9月19日陳某衛(wèi)筆錄等證據(jù),僅能證明陳某衛(wèi)與朱孟勇溝通過填報內(nèi)幕信息知情人名單,不能得出公司向深交所提交的內(nèi)幕信息知情人名單系錯誤的結(jié)論。

其五,參照《最高人民法院印發(fā)〈關(guān)于審理證券行政處罰案件證據(jù)若干問題的座談會紀要〉的通知》第五條“內(nèi)幕信息公開前與內(nèi)幕信息知情人或知曉該內(nèi)幕信息的人聯(lián)絡(luò),、接觸,其證券交易活動與內(nèi)幕信息高度吻合”的規(guī)定,我局推定賈巧玲,、方豐交易“新萊應(yīng)材”構(gòu)成內(nèi)幕交易,事實清楚,證據(jù)充分。一是在案證據(jù)能夠證明,內(nèi)幕信息知情人朱孟勇與賈巧玲,、方豐在內(nèi)幕信息敏感期存在聯(lián)絡(luò),、接觸。二是賈巧玲,、方豐的交易行為具有突擊,、重倉買入的特征,與二人歷史交易習(xí)慣明顯不同,其買入股票的時間之短、成交數(shù)量和金額之大,顯示其買入意愿非常強烈,其所稱響應(yīng)公司增持號召顯然不符合正常的投資邏輯,不能排除其存在利用內(nèi)幕信息從事相關(guān)證券交易活動的情形,且不構(gòu)成其在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)交易“新萊應(yīng)材”的正當(dāng)理由,。

其六,我局對相關(guān)違法行為的認定處理并未超過《行政處罰法》規(guī)定的二年追訴時效,。2018年7月,我局已要求公司提供內(nèi)幕信息形成的相關(guān)材料,已和所有涉案當(dāng)事人進行過談話,案涉違法行為已被發(fā)現(xiàn)并進入監(jiān)管視野。

其七,本案不存在處罰過重的情形,對新萊應(yīng)材的發(fā)展和后續(xù)融資的影響不屬于法定的處罰考量因素,。申辯人均不存在法定的不予處罰,、減輕或從輕處罰因素,本案已充分考慮當(dāng)事人的違法事實、性質(zhì),、情節(jié)與社會危害程度,以及調(diào)查期間的配合情況,對從事內(nèi)幕交易當(dāng)事人的罰款金額確定為法律規(guī)定1-5倍幅度的3倍,量罰適當(dāng),。

此外,申辯人向我局提交的《法律專家意見書》,主要觀點與其前述意見基本一致,前文已作回應(yīng),且該意見書非《行政處罰法》規(guī)定的證據(jù)類型,我局不予采納。

綜上所述,我局對李水波,、郭紅飛,、朱孟勇等5人的陳述、申辯意見及提交的證據(jù)不予采納,。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實,、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度,依據(jù)2005年《證券法》第二百零二條規(guī)定,我局決定:

一,、對李水波建議他人買賣“新萊應(yīng)材”的行為處以60萬元罰款;

二,、責(zé)令郭紅飛依法處理非法持有的“新萊應(yīng)材”,沒收郭紅飛內(nèi)幕交易違法所得768,355.20元,并處以2,305,065.60元罰款;

三、沒收朱孟勇內(nèi)幕交易違法所得541,615.63元,并處以1,624,846.89元罰款;

四,、沒收賈巧玲內(nèi)幕交易違法所得285,531.39元,并處以856,594.17元罰款;

五,、沒收方豐內(nèi)幕交易違法所得173,069.88元,并處以519,209.64元罰款。

上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi),將罰沒款匯交中國證券監(jiān)督管理委員會開戶銀行:中信銀行北京分行營業(yè)部,賬號:7111010189800000162,由該行直接上繳國庫,并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送我局備案。當(dāng)事人如果對本處罰決定不服,可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國證券監(jiān)督管理委員會申請行政復(fù)議(行政復(fù)議申請可以通過郵政快遞寄送至中國證券監(jiān)督管理委員會法治司),也可在收到本處罰決定書之日起6個月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟,。復(fù)議和訴訟期間,上述決定不停止執(zhí)行,。

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