近年來,，以集團化為依托的私募基金非法集資風(fēng)險事件日漸增多，投資者往往因私募機構(gòu)的“集團實力”背景和私募基金產(chǎn)品的“高息回報”誘惑而放松警惕,，掉入非法集資陷阱,。

W公司是在基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人，W公司與X集團有限公司屬同一實際控制人控制的關(guān)聯(lián)方,。X集團自成立以來,，依靠商貿(mào)、消費,、傳媒業(yè)務(wù)逐步做大,，2007年開始涉足金融領(lǐng)域，涵蓋理財,、基金,、擔(dān)保,、金融中介等多個板塊。2013年至2015年,，X集團依托W公司及旗下其他理財中心營業(yè)網(wǎng)點,，通過發(fā)放傳單、掛條幅,、建立網(wǎng)站以及微信朋友圈等方式公開宣傳,，以年化12%-30%的高收益為誘餌，通過“有限合伙”型基金向社會不特定人群非法吸收資金,，用于投資旅游,、房地產(chǎn)項目，支付投資人利息及業(yè)務(wù)員提成,。2015年11月,，X集團旗下產(chǎn)品開始出現(xiàn)收益兌付困難。2016年4月,，公安機關(guān)以涉嫌非法吸收公眾存款對包括W公司在內(nèi)的“X系”進行立案偵查,。目前，公安機關(guān)已偵查終結(jié)并由檢察院以非法吸收公眾存款罪提起公訴,。

Y財富股權(quán)投資基金有限公司（以下簡稱Y公司）是在基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人,。Y公司利用不具備基金銷售資格的關(guān)聯(lián)方公司Z公司（無基金銷售資格）,通過線下（實體店）以及線上（微信群、朋友圈）兩種方式向不特定對象宣傳其基金產(chǎn)品,并舉辦周年慶,、客戶答謝日等活動,，以高額收益承諾（承諾預(yù)期收益率10%-25%不等）廣泛吸納資金，單個投資者投資金額為1萬元-99萬元不等,。Y公司完成對外募集后,，以股權(quán)、債權(quán)投資的名義,，與包括P2P在內(nèi)的10余家關(guān)聯(lián)公司存在頻繁的資金往來,，形成資金池，并侵占,、挪用基金財產(chǎn),。Y公司實際發(fā)行的基金產(chǎn)品共有11只，但有8只基金未按要求在基金業(yè)協(xié)會完成備案,。Y公司雖是基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人,，但其實質(zhì)上是假借私募基金之名義行非法集資之實：一是以專業(yè)化表象掩蓋非法事實。Y公司發(fā)行少量合規(guī)基金產(chǎn)品登記為私募基金管理人后,，利用管理人身份吸納社會資金,，不按私募基金要求運作，無真實投資項目,，滾動募集,，借新還舊,；二是以多種增信手段騙取投資者信任。Y公司實際控制人通過成立大量跨行業(yè)關(guān)聯(lián)公司,，設(shè)置復(fù)雜的股權(quán)結(jié)構(gòu)，形成幾乎涵蓋所有金融業(yè)態(tài)的金融集團,，并與上市公司,、國有企業(yè)開展合作，給投資者以實力雄厚的錯覺,，騙取投資者信任,，多條線募資；三是以虛假投資侵占,、挪用資金,。Y公司及其關(guān)聯(lián)公司虛構(gòu)投資項目，實則成立大量殼公司將募集資金非法轉(zhuǎn)移并匯集后,，挪作他用,。目前，Y公司及其關(guān)聯(lián)公司因涉嫌非法集資已被公安機關(guān)立案調(diào)查,。

投資者往往存在“背靠大樹好乘涼”“大公司”“大集團”安全可靠等慣性思維,，而忽視集團化背后隱藏的關(guān)聯(lián)交易、資金挪用,、自融自用,、“龐氏騙局”等風(fēng)險。有些不法分子正是利用這一點,，通過成立多個公司從事跨行業(yè)金融業(yè)務(wù),，多條線募資，資金混同形成資金池,，拆東墻補西墻,，規(guī)避監(jiān)管，損害投資者利益,。X集團,、Y公司以私募基金名義涉嫌非法集資，就是典型的集團化跨行業(yè)違規(guī)操作“套路”,。

為避免落入此類非法集資陷阱,，提醒投資者：

一是正確評估自己的風(fēng)險承受能力，警惕采取公開宣傳,、承諾高額收益的理財產(chǎn)品,。

二是對從事跨行業(yè)金融業(yè)務(wù)的金融集團的理財產(chǎn)品要擦亮眼睛，多學(xué)習(xí),、多調(diào)查,、多分析,，不盲目輕信，提升防范非法集資活動的風(fēng)險意識,，謹防上當受騙,。

三是私募基金投資后要密切關(guān)注投資的產(chǎn)品是否按要求在基金業(yè)協(xié)會完成備案，是否按合同約定對募集資金進行托管,，是否按約定履行信息披露義務(wù),，是否投向合同約定的項目。發(fā)現(xiàn)管理人失聯(lián)跑路,、基金財產(chǎn)被侵占,、挪用的，及時向監(jiān)管部門或地方政府反映,；發(fā)現(xiàn)管理人涉嫌非法集資的,，及時向公安機關(guān)報案。