一,、風險提示詞條

　　（一）辨真?zhèn)巍ぷR風險  做理性私募投資者。

　　（二）私募基金登記備案不是行政審批,，不構(gòu)成對私募基金管理人投資能力,、持續(xù)合規(guī)情況的認可，不作為對基金財產(chǎn)安全的保證,。

　　（三）切莫被“私募備案”忽悠,，警惕“偽私募”挖坑，避免非法集資陷阱,。

　　（四）私募投資要淡定,，多一分懷疑，少一分僥幸,。

　　（五）你看中的是別人的收益,，別人惦記的卻是你的本金。

　　（六）私募投資重匹配,，了解你自己,，了解你的產(chǎn)品：知道買的是誰的產(chǎn)品,，與誰簽約,，資金劃到何處，具體投向何方。

　　（七）私募基金不是法外之地,，不能任性妄為,，必須嚴守行業(yè)規(guī)范，只能面向合格投資者募集資金,；不得公開推介,、宣傳、打廣告,；不得承諾保本保收益,。

　　（八）遠離“偽私募”，守住“錢袋子”,。

　　（九）正確認識私募,，遠離非法投資。

　　（十）私募基金承諾高收益,，投資一定要警惕,。

　　（十一）講學習，重識辨,，遠離非法私募,。

　　（十二）審慎評估風險，理性投資私募,。

　　（十三）投資私募,，賣者有責，買者自負,。

　　（十四）投資私募要仔細閱讀,，簽署風險揭示書。

　　（十五）投資者投資私募基金至少100萬元,。

　　（十六）仔細閱讀私募合同,，維護自身投資權(quán)益。

　　（十七）私募募集必須識別投資者風險收益屬性,。

　　（十八）私募募集必須履行說明義務和合理注意義務,。

　　（十九）私募基金不得公開推介。購買時請查詢登記信息（www.amac.org.cn）,，細看合同條款,，警惕保本保收益陷阱，防范投資風險,。　　

　　二,、投資者問答

　　（一）“偽私募”有哪些特點？

　　公開募集,。通過公眾傳播媒體或者講座,、報告會,、分析會和布告、傳單,、短信,、微信、博客,、電子郵件等方式向不特定對象宣傳推介,。沒有投資者適當性管理制度，向非合格投資者募集資金,。

　　保本保息,。虛構(gòu)或夸大投資項目，以投資標的大股東個人擔保,、投資標的關(guān)聯(lián)機構(gòu)擔保等方式,，承諾給予投資者保本、承諾給予投資者固定收益,、承諾定期付息等,。

　　名基實貸。沒有主動的風險管理,，約定由基金管理人關(guān)聯(lián)方,、投資標的大股東或關(guān)聯(lián)方溢價回購，從而達到變相從事放貸業(yè)務的目的,。

　　未到協(xié)會備案,。以私募基金名義宣傳、募集,，但并未到基金業(yè)協(xié)會辦理產(chǎn)品備案手續(xù),。

　　（二）私募基金的定義、類型和特點是什么,？

　　私募投資基金（以下簡稱私募基金）,，是指在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金,。私募基金財產(chǎn)的投資包括買賣股票,、股權(quán)、債券,、期貨,、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標的,。

　　私募投資基金的類型：主要分為私募證券投資基金,、私募股權(quán)投資基金、資產(chǎn)配置類私募基金,。私募證券基金主要投資于公開交易的股份有限公司股票,、債券,、期貨、期權(quán),、基金份額以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他資產(chǎn)；私募股權(quán)投資基金主要投向未上市企業(yè)股權(quán),、上市公司非公開發(fā)行或交易的股票以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他資產(chǎn),；資產(chǎn)配置類私募投資基金，主要采用基金中基金的投資方式,，主要對私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金進行跨類投資,。

　　私募投資基金運作主要分為募、投,、管,、退四個階段，主要具有以下特點：

　　一是私募基金姓“私”,。不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金,不得通過公眾傳播媒體或者講座,、報告會、分析會和布告,、傳單,、短信、微信,、博客和電子郵件等方式向不特定對象宣傳推介,。

　　二是私募基金要登記備案。各類私募基金管理人均應當向基金業(yè)協(xié)會申請登記,各類私募基金募集完畢,均應當向基金業(yè)協(xié)會辦理備案手續(xù),。但基金業(yè)協(xié)會的登記備案,不構(gòu)成對私募基金管理人投資能力,、持續(xù)合規(guī)情況的認可;不作為對基金財產(chǎn)安全的保證。

　　三是私募基金非“債”,。私募基金不得向投資者承諾資本金不受損失或者承諾最低收益,，私募基金往往不具有固定收益證券之特點。

　　四是私募投資重“匹配”,。私募基金投資確立了合格投資者制度,，從資產(chǎn)規(guī)模或收入水平,、風險識別能力和風險承擔能力,、單筆最低認購金額三個方面規(guī)定了適度的合格投資者標準。同時,，監(jiān)管制度要求對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估,并由投資者書面承諾符合合格投資者條件;要求私募基金管理機構(gòu)自行或者委托第三方機構(gòu)對私募基金進行風險評級,選擇向風險識別能力和風險承擔能力相匹配的投資者推介私募基金;要求投資者如實填寫風險調(diào)查問卷,承諾資產(chǎn)或者收入情況;要求投資者確保委托資金來源合法,不得非法匯集他人資金投資私募基金,。

　　五是私募運作要“透明”。制定并簽訂基金合同,，充分揭示投資風險,；根據(jù)基金合同約定安排基金托管事項,如不進行托管,應當明確保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制,；堅持專業(yè)化管理、建立防范利益沖突和利益輸送,；按照合同約定如實向投資者披露信息,。

　　（三）私募基金投資有哪些注意事項？

　　作為私募基金的投資人,，應具有一定的經(jīng)濟實力,，了解資本市場的規(guī)則體系，能結(jié)合自身的分析判斷作出投資決策,，并在投資之后對私募管理機構(gòu)和托管機構(gòu)給予持續(xù)關(guān)注和監(jiān)督,。

　　1．宣傳“套路”要警惕。高風險是私募基金的本質(zhì)屬性,，揭示風險是私募機構(gòu)的義務,。推介業(yè)務時過度包裝、過度宣傳,，且不敢或刻意回避講風險,、講隱患的私募機構(gòu)投資者要警惕。私募基金銷售中往往存在如下宣傳“套路”：

　　一是以“登記備案”不當增信,。一方面,，私募機構(gòu)的登記備案不是行政審批，僅是事后登記備案,，管理人宣傳私募機構(gòu)是證監(jiān)會或基金業(yè)協(xié)會批準的正規(guī)持牌金融機構(gòu),，私募基金是合規(guī)的投資產(chǎn)品，屬于誤導投資者,，莫輕信,。另一方面，登記備案是對申請文件的形式審查,，只對申請文件的完整性和規(guī)范性做出要求,。基金業(yè)協(xié)會對私募機構(gòu)并不做實質(zhì)審核,，也不設(shè)許可門檻,，基金管理人利用投資者的認識偏差，宣傳中將登記備案等同于監(jiān)管部門的信用背書行為,，利用備案信息自我增信是違法行為,。

　　二是以“托管人托管”不當增信。私募基金不強制要求托管,，托管人職責不完全等同于管理人職責,，基金托管也不等于資金進入了“保險箱”，投資者不應迷信“托管”,，謹防管理人以“XX銀行/券商托管”為宣傳噱頭,，不當增信,。

　　三是其他違規(guī)宣傳“套路”。如宣傳承諾保本保收益或者高收益,、定期付息,；虛構(gòu)或夸大投資項目、以虛假宣傳造勢,、利用親情誘騙等手段,，騙取投資者的資金；宣傳基金產(chǎn)品設(shè)置多重增信,，尤其是投資標的大股東個人增信,、關(guān)聯(lián)機構(gòu)增信,；利用傳銷式銷售方式,，構(gòu)建龐大的銷售隊伍、眾多分支機構(gòu)和銷售網(wǎng)點,，高額銷售獎勵,，介紹身邊人買基金，即可得高額傭金,，或者針對老年人群體,，買基金送諸如iPhone、電視機等禮品,。

　　2．購買渠道要正規(guī),。切記通過非法渠道購買，警惕披著“金融創(chuàng)新”外衣的違規(guī)募資,。私募基金管理人及其產(chǎn)品應當在基金業(yè)協(xié)會登記備案,，建議投資者在購買私募產(chǎn)品前，先在基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)進行查詢,。在購買私募產(chǎn)品時,，應仔細閱讀相關(guān)產(chǎn)品介紹，了解買的是誰的產(chǎn)品,、到底與誰簽約,、資金劃到何處以及具體投向何處等，切勿被所謂的高收益蒙騙,，切記“你看中的是別人的收益,，別人惦記的卻是你的本金”。如發(fā)現(xiàn)異常,，應及時咨詢基金業(yè)協(xié)會或監(jiān)管部門,。

　　3．投資要量力而行。一是對本人資質(zhì)進行判斷,。私募基金的投資者,，除單只私募基金投資額不低于100萬元外,，單位凈資產(chǎn)不低于1000萬元，個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不少于50萬元,，同時應當具備足夠的風險識別和承受能力,。投資者要從自身實際出發(fā)，判斷是否符合合格投資者的標準,。二是對風險承受能力進行評估,。私募基金有高風險、高收益的特征,，同時還有初始投資額的門檻要求,。因此在認購私募基金時，應對本人的風險承受能力進行評估,，如不能承受或承受風險能力較弱時,，應審慎購買。

　　4．事前要摸清底細,。目前登記的私募機構(gòu)眾多,，投資者在認購前可在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)上查詢私募機構(gòu)及其備案的私募基金的基本情況、在全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)上查詢工商登記信息,。

　　一是初步判斷合規(guī)水平,。投資者可以登陸基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查閱相關(guān)信息，結(jié)合登記備案信息的質(zhì)量對私募機構(gòu)的合規(guī)運作情況進行初步判斷,，同時還應查看監(jiān)管部門是否對私募管理人采取過監(jiān)管措施等情況,。

　　二是了解執(zhí)業(yè)能力。目前,，不少沒有證券從業(yè)經(jīng)驗,，也無任何專業(yè)背景的人員轉(zhuǎn)行從事私募基金行業(yè)，其初衷即是打著私募基金的招牌從事非法活動,，博取違法收益,，從其設(shè)立之初即伴隨極高的風險隱患。因此,，對公司執(zhí)業(yè)能力的判斷不能僅僅依據(jù)辦公場所的裝修檔次及工作人員的著裝品質(zhì),，投資者更應關(guān)注公司高管人員的教育背景及從業(yè)經(jīng)歷，對從業(yè)人員無執(zhí)業(yè)能力的私募機構(gòu)應持謹慎態(tài)度,。

　　三是細看合同,。包括但不限于：①查看合同時，要注意合同約定的權(quán)利義務是否合理,，合同是否完整,，是否存在缺頁漏頁等異常情況，要仔細閱讀條款，對于不懂的概念,、模糊的表述及時要求管理人解釋說明,，警惕短期限、定期付息,，切勿被各種夸大,、虛假宣傳忽悠、蒙蔽,。對一式多份的合同,，還應檢查每份合同內(nèi)容是否完全一致。②關(guān)注期限與收益的匹配,，私募基金尤其是私募股權(quán)基金投資期限較長,，“短期高利”往往不符合股權(quán)投資特征，存在“龐氏騙局”等較大違法違規(guī)風險,，需提高警惕,。

　　5．決策要理性謹慎。許多機構(gòu)以高收益為噱頭吸引投資者,，甚至打著私募基金的名義詐騙,、非法集資,。因此投資者要保持清醒的頭腦,，切勿因高收益的吸引而放松警惕、盲目投資,，自覺抵制“一夜暴富”,、“快速致富”、“高收益無風險”“保本保收益”等噱頭誘惑,，多一分懷疑,，少一分僥幸，牢固樹立“投資有風險”的理念,，在充分了解風險的基礎(chǔ)上,，審慎投資，避免上當受騙,。

　　6．投后要持續(xù)關(guān)注,。投資者在認購私募基金產(chǎn)品后，要持續(xù)關(guān)注私募基金產(chǎn)品投資,、運作情況,，要求私募基金管理人按照約定履行信息披露義務。投資者若發(fā)現(xiàn)管理人失聯(lián),、跑路,，基金財產(chǎn)被侵占、挪用,，基金存在重大風險等情況,，要及時向基金業(yè)協(xié)會或私募基金管理人注冊地所在地證監(jiān)局反映,，或者在糾紛發(fā)生后及時通過仲裁、訴訟途徑維護自身合法權(quán)益,；若發(fā)現(xiàn)私募基金管理人涉嫌詐騙,、非法集資等犯罪線索的，要及時向公安,、司法機關(guān)報案,。

　　（四）在進行私募基金投資時，如何識別和防范非法集資,？

　　無論是以“私募基金”名義,，還是以其他名義的非法集資形式多樣，隱蔽性和欺騙性越來越強,，如何識別和防范非法集資,，我們建議您：一是要認清非法集資的本質(zhì)和危害，提高識別能力,，自覺抵制各種誘惑,。堅信“天上不會掉餡餅”，對“高額回報”,、“快速致富”的投資項目進行冷靜分析,，避免上當受騙。二是對于擬投資的私募基金,，應通過基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查詢私募基金管理機構(gòu)是否登記,，了解其誠信記錄，關(guān)注信息公示,，綜合判斷私募基金管理機構(gòu)的資信狀況,。三是對股權(quán)類私募基金擬投資項目進行必要的了解和調(diào)查，判斷項目的真實性,、合法性,。

　　根據(jù)《刑法》和《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》等有關(guān)規(guī)定，一旦社會公眾參與非法集資,，參與者的利益不受法律保護,，經(jīng)人民法院執(zhí)行，集資者仍不能清退集資款的,，由參與人自行承擔損失,。所以當一些單位或個人以高額回報兜售基金、股票,、債券和開發(fā)項目時,，一定要認真識別，謹慎投資。

　　（五）關(guān)于私募基金投資者適當性規(guī)定有哪些,？

　　《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定：私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力,，投資于單只私募基金的金額不低于 100 萬元且符合下列相關(guān)標準的單位和個人：

　　（一）凈資產(chǎn)不低于 1000 萬元的單位；

　　（二）金融資產(chǎn)不低于 300 萬元或者最近三年個人年均收入不低于 50 萬元的個人,。

　　前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款,、股票、債券,、基金份額,、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品,、信托計劃,、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益等,。

　　下列投資者視為合格投資者：

　　（一）社會保障基金,、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金,；

　　（二）依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃,；

　　（三）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；

　　（四）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者,。

　　《證券期貨投資者適當性管理辦法》規(guī)定：向投資者銷售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務的機構(gòu)應當遵守法律,、行政法規(guī)、本辦法及其他有關(guān)規(guī)定,，在銷售產(chǎn)品或者提供服務的過程中,，勤勉盡責,，審慎履職,，全面了解投資者情況，深入調(diào)查分析產(chǎn)品或者服務信息,，科學有效評估,，充分揭示風險，基于投資者的不同風險承受能力以及產(chǎn)品或者服務的不同風險等級等因素,，提出明確的適當性匹配意見,，將適當?shù)漠a(chǎn)品或者服務銷售或者提供給適合的投資者，并對違法違規(guī)行為承擔法律責任,。

　　（六）投資者維護自身合法權(quán)益有哪些正規(guī)途徑,？

　　投資者應學法遵法懂法守法用法，若出現(xiàn)私募基金管理人跑路,、涉嫌非法集資等違法違規(guī)情況,，或者投資者與管理人在履約過程中發(fā)生爭議，投資者應通過以下途徑理性維權(quán)：

　　1.通過郵件、現(xiàn)場投訴等方式向基金業(yè)協(xié)會反映,；

　　2.第一時間向管理人所在地公安機關(guān)報案,；

　　3.通過司法途徑向法院起訴。

 

（資料摘自中國人民銀行貴陽中心支行 中國銀行保險監(jiān)督管理委員會貴州監(jiān)管局 中國證券監(jiān)督管理委員會貴州監(jiān)管局 貴州省互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室關(guān)于印發(fā)《2019年貴州省“金融知識普及月 金融知識進萬家 爭做理性投資者 爭做金融好網(wǎng)民” 活動方案》的通知）