投資者是市場(chǎng)之本，上市公司是市場(chǎng)之基,。中國(guó)證監(jiān)會(huì)表示,，在提高上市公司質(zhì)量、全面加強(qiáng)監(jiān)管的過(guò)程中,，發(fā)行上市,、并購(gòu)重組,、股權(quán)激勵(lì)等制度要與時(shí)俱進(jìn)，適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的需要,。

廣東是資本市場(chǎng)重鎮(zhèn),。圍繞提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力、提高上市公司質(zhì)量,、加強(qiáng)全鏈條監(jiān)管等話題,，上海證券報(bào)記者專(zhuān)訪了全國(guó)政協(xié)委員、廣東證監(jiān)局局長(zhǎng)楊宗儒,。

強(qiáng)監(jiān)管,、防風(fēng)險(xiǎn)、促發(fā)展一體推進(jìn)

上海證券報(bào)：在資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),、科技創(chuàng)新,，以及把好IPO的“入口關(guān)”方面，廣東證監(jiān)局有哪些做法,？

楊宗儒：廣東證監(jiān)局按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)決策部署,，深入落實(shí)資本市場(chǎng)重大改革舉措，堅(jiān)持監(jiān)管和服務(wù)并重,，做到強(qiáng)監(jiān)管,、防風(fēng)險(xiǎn)、促發(fā)展一體推進(jìn),，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)功能作用,，聚焦高水平科技自立自強(qiáng)和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展,。

2023年,，廣東證監(jiān)局以落實(shí)全面注冊(cè)制改革為中心工作，全面優(yōu)化輔導(dǎo)監(jiān)管工作機(jī)制,，支持符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市融資發(fā)展,，推動(dòng)全面注冊(cè)制改革在轄區(qū)走深走實(shí)。

在源頭提高質(zhì)量上,，主要有兩方面：一是深化“局地所”聯(lián)動(dòng)機(jī)制,。持續(xù)強(qiáng)化與地方政府部門(mén)、證券交易所的合作,，完善轄區(qū)上市后備企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù),，簽訂合作備忘錄，有針對(duì)性地開(kāi)展靶向培育,、梯度服務(wù)，靠前引導(dǎo)企業(yè)把準(zhǔn)定位,，規(guī)范改制,，提高質(zhì)量,。去年，我們完善地市直達(dá)機(jī)制,，向地市金融部門(mén)和擬上市公司印發(fā)上市政策服務(wù)手冊(cè),，深入解讀改革政策，服務(wù)符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市,。二是壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任,。召集輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)召開(kāi)專(zhuān)題座談會(huì)，探索開(kāi)展保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量試評(píng)價(jià),，全方位傳導(dǎo)監(jiān)管壓力,，督促提升輔導(dǎo)質(zhì)量。特別是對(duì)于輔導(dǎo)備案企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo),、口碑聲譽(yù)等方面存在疑點(diǎn),，或者中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量存在問(wèn)題的，督促中介機(jī)構(gòu)加大投入,，強(qiáng)化質(zhì)控把關(guān),，督促企業(yè)及早規(guī)范整改，杜絕“帶病闖關(guān)”,。

在優(yōu)化服務(wù)上,，重點(diǎn)抓兩方面：一是抓宣講。和廣東省金融,、工信等部門(mén)和有關(guān)地市政府,、交易所等組織召開(kāi)落實(shí)全面注冊(cè)制改革工作部署會(huì)、先進(jìn)制造業(yè)專(zhuān)場(chǎng)宣講活動(dòng),、資本市場(chǎng)服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展“地市行”系列活動(dòng),，分別開(kāi)展重點(diǎn)后備上市企業(yè)走進(jìn)上交所、深交所,、北交所等交流活動(dòng),。二是抓機(jī)制。緊抓北交所高質(zhì)量建設(shè)機(jī)遇,，聯(lián)合廣東省有關(guān)部門(mén)出臺(tái)推動(dòng)“專(zhuān)精特新”企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn),，引導(dǎo)“專(zhuān)精特新”企業(yè)加快赴北交所上市；聯(lián)合地方金融部門(mén),、交易所等單位建立“三所一中心”服務(wù)粵東西北流動(dòng)工作站機(jī)制,，著力解決金融供給區(qū)域不平衡問(wèn)題。

2023年,，轄區(qū)新增上市公司28家,，首發(fā)融資292.27億元，全部集中在新一代信息技術(shù)、高端裝備制造,、新能源,、新材料、先進(jìn)環(huán)保等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),。值得一提的是,，“新勢(shì)力”上市公司創(chuàng)新發(fā)展投入持續(xù)加大。轄區(qū)171家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司群體近五年平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率達(dá)49.34%,，2022年全年研發(fā)支出合計(jì)164.57億元,，同比增長(zhǎng)25.48%，研發(fā)強(qiáng)度6.81,，營(yíng)業(yè)收入增速,、研發(fā)支出和研發(fā)強(qiáng)度顯著高于轄區(qū)上市公司平均水平。

推動(dòng)上市公司結(jié)構(gòu)顯著優(yōu)化

上海證券報(bào)：在提高上市公司質(zhì)量方面,，廣東證監(jiān)局采取了哪些舉措,？

楊宗儒：近年來(lái)，廣東證監(jiān)局堅(jiān)持市場(chǎng)化,、法治化原則,，堅(jiān)持優(yōu)化存量與增量并重、治標(biāo)與治本相結(jié)合,，發(fā)揮各方合力,，推動(dòng)轄區(qū)上市公司結(jié)構(gòu)顯著優(yōu)化，風(fēng)險(xiǎn)公司大幅下降,，回報(bào)股東服務(wù)社會(huì)的意識(shí)和能力不斷提升,。重點(diǎn)進(jìn)行了五方面工作：

一是堅(jiān)持“長(zhǎng)牙帶刺”強(qiáng)化監(jiān)管震懾。2023年,，及時(shí)查處上市公司財(cái)務(wù)造假,、資金占用等案件，依法依規(guī)對(duì)違規(guī)上市公司及相關(guān)主體作出行政監(jiān)管措施決定63份,，對(duì)中介機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施6家次,，將上市公司或控股股東、實(shí)控人,、高管移交稽查13家次,；對(duì)9家上市公司和58名責(zé)任人作出行政處罰，罰沒(méi)款總額2.03億元,，作出6項(xiàng)市場(chǎng)禁入決定,。

二是堅(jiān)決出清不合格上市公司。持續(xù)加大退市監(jiān)管力度,，嚴(yán)厲打擊惡意規(guī)避退市行為,，積極推動(dòng)重大違法和績(jī)差高風(fēng)險(xiǎn)公司多元化退市,，做到“應(yīng)退盡退”“退得下、退得穩(wěn)”,。2020年以來(lái)轄區(qū)共有15家上市公司平穩(wěn)退市,，其中2023年有8家退市，轄區(qū)上市公司優(yōu)勝劣汰的生態(tài)逐漸形成,。

三是推動(dòng)上市公司重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)收斂。堅(jiān)持“一司一策”推動(dòng)存量風(fēng)險(xiǎn)化解,，持續(xù)推進(jìn)“清欠解?！惫ぷ鳎?023年,，推動(dòng)10家公司完成清欠解保,，累計(jì)壓減資金占用40.84億元、違規(guī)擔(dān)保6.56億元,，風(fēng)險(xiǎn)公司家數(shù)較歷史峰值下降2/3,。

四是堅(jiān)持“以投資者為本”，提高上市公司治理水平和投資者回報(bào)能力,。推動(dòng)轄區(qū)上市公司不斷完善公司治理內(nèi)控機(jī)制,，持續(xù)夯實(shí)規(guī)范發(fā)展基礎(chǔ)，逐步成為踐行現(xiàn)代企業(yè)制度,、回報(bào)股東和回饋社會(huì)的示范樣本,。

五是發(fā)揮各方合力，持續(xù)改善上市公司規(guī)范發(fā)展的生態(tài)環(huán)境,。與地方政府部門(mén)加強(qiáng)溝通協(xié)作,，出臺(tái)改進(jìn)優(yōu)化地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境的具體政策措施，著力構(gòu)建“治理,、生態(tài),、文化”三位一體的資本市場(chǎng)生態(tài)體系。

堅(jiān)持科學(xué)監(jiān)管,、分類(lèi)監(jiān)管,、能動(dòng)監(jiān)管

上海證券報(bào)：中國(guó)證監(jiān)會(huì)表示，對(duì)上市公司的監(jiān)管要加強(qiáng),。接下來(lái),，廣東證監(jiān)局將如何提升監(jiān)管效能？

楊宗儒：下一步,，廣東證監(jiān)局將堅(jiān)持科學(xué)監(jiān)管,、分類(lèi)監(jiān)管、能動(dòng)監(jiān)管,，持續(xù)完善上市公司監(jiān)管執(zhí)法全鏈條協(xié)同配合機(jī)制,，進(jìn)一步提升上市公司監(jiān)管效能,，更好服務(wù)資本市場(chǎng)發(fā)展改革穩(wěn)定大局：

一是加大監(jiān)管轉(zhuǎn)型工作力度，完善上市公司監(jiān)管體系,，適應(yīng)全面注冊(cè)制改革新形勢(shì),，通過(guò)進(jìn)一步強(qiáng)化司局所監(jiān)管協(xié)同，優(yōu)化上市公司監(jiān)管與稽查執(zhí)法,、上市輔導(dǎo),、會(huì)計(jì)監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管等相關(guān)業(yè)務(wù)條線的協(xié)作配合機(jī)制,，提高上市公司監(jiān)管發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和處置風(fēng)險(xiǎn)的能力,。

二是強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法工作力度，進(jìn)一步加大對(duì)違法違規(guī)上市公司的懲處力度,，協(xié)同司法機(jī)關(guān)等各有權(quán)機(jī)關(guān)和職能部門(mén)對(duì)組織,、指使上市公司違法違規(guī)的“關(guān)鍵少數(shù)”責(zé)任追究到底，形成“不敢違,、不想違,、不能違”的嚴(yán)肅監(jiān)管氛圍。加強(qiáng)對(duì)上市公司違法違規(guī)典型案例的查處宣傳工作,，進(jìn)一步強(qiáng)化執(zhí)法必嚴(yán),、違法必究的監(jiān)管預(yù)期，形成監(jiān)管震懾,，構(gòu)建良性資本市場(chǎng)生態(tài),。

三是提高處置化解上市公司風(fēng)險(xiǎn)能力。持續(xù)完善科技監(jiān)管,，確保提早發(fā)現(xiàn),、及時(shí)預(yù)警上市公司風(fēng)險(xiǎn)。健全上市公司分類(lèi)評(píng)價(jià)機(jī)制,，將公司治理水平,、信息披露質(zhì)量、財(cái)務(wù)真實(shí)性,、審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型,、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、所處行業(yè)景氣度,、“關(guān)鍵少數(shù)”口碑聲譽(yù)等納入上市公司分類(lèi)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),，引導(dǎo)上市公司完善內(nèi)部治理，提高信息披露質(zhì)量,。

支持企業(yè)實(shí)施市場(chǎng)化的并購(gòu)重組

上海證券報(bào)：并購(gòu)重組是資本市場(chǎng)配置資源的重要方式,，也是企業(yè)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要途徑。近年來(lái),，廣東證監(jiān)局在促進(jìn)轄區(qū)并購(gòu)重組市場(chǎng)健康發(fā)展方面,，有哪些做法,？

楊宗儒：加快生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級(jí),，是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的內(nèi)在要求,。并購(gòu)重組是資本市場(chǎng)配置資源的重要方式，也是企業(yè)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要途徑,，一方面能支持技術(shù)創(chuàng)新和變革,，加速科技創(chuàng)新進(jìn)程，推動(dòng)上市公司轉(zhuǎn)型升級(jí),、提質(zhì)增效,；另一方面能暢通“科技—產(chǎn)業(yè)—資本”生態(tài)鏈，優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu),，促進(jìn)優(yōu)勝劣汰，助力創(chuàng)業(yè)投資,、股權(quán)投資等創(chuàng)新資本退出,。

支持企業(yè)實(shí)施市場(chǎng)化的并購(gòu)重組，對(duì)于資源創(chuàng)新性?xún)?yōu)化配置,、加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力,、建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系具有重要意義。近年來(lái),，廣東證監(jiān)局主要采取了四方面措施：

一是建立完善服務(wù)上市公司并購(gòu)重組的局內(nèi)工作機(jī)制,。建立轄區(qū)上市公司并購(gòu)重組服務(wù)臺(tái)賬，動(dòng)態(tài)更新上市公司并購(gòu)重組進(jìn)展,、困難與訴求,，持續(xù)跟蹤推動(dòng)落實(shí)。

二是依托廣東省促進(jìn)上市公司規(guī)范發(fā)展協(xié)作機(jī)制,，與有關(guān)部門(mén)積極溝通協(xié)作,，制定實(shí)施有關(guān)提高省屬控股上市公司質(zhì)量的政策文件，協(xié)同推進(jìn)企業(yè)上市,、上市公司資產(chǎn)重組,、吸收合并、整體上市等工作,。

三是加強(qiáng)上市公司并購(gòu)重組政策宣傳與培訓(xùn)交流,。聯(lián)合相關(guān)單位開(kāi)展上市公司并購(gòu)重組專(zhuān)題培訓(xùn)交流活動(dòng)，解讀注冊(cè)制下上市公司并購(gòu)重組政策,，加強(qiáng)并購(gòu)重組實(shí)務(wù)問(wèn)題指導(dǎo),，引導(dǎo)符合條件的上市公司積極利用并購(gòu)重組市場(chǎng)化手段進(jìn)行優(yōu)化整合。

四是加強(qiáng)并購(gòu)重組全鏈條監(jiān)管執(zhí)法,。堅(jiān)持分類(lèi)監(jiān)管原則,，強(qiáng)化對(duì)高估值,、高溢價(jià)、高業(yè)績(jī)承諾的“三高”并購(gòu)重組項(xiàng)目的事前事中監(jiān)管,，強(qiáng)化監(jiān)管威懾,，堅(jiān)決叫停可能損害上市公司利益的“忽悠式”并購(gòu)重組,。堅(jiān)持“零容忍”原則,，依法從嚴(yán)打擊并購(gòu)重組違法違規(guī)行為，對(duì)日常監(jiān)管發(fā)現(xiàn)的并購(gòu)重組財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為,，堅(jiān)決予以查處,，對(duì)相關(guān)責(zé)任主體進(jìn)行全鏈條追責(zé)，切實(shí)保護(hù)投資者利益,。