當(dāng)事人：張琰，男,，1982年9月出生,，住所：山東省青島市。

依據(jù)《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）的有關(guān)規(guī)定,，我局對張琰內(nèi)幕交易福建實(shí)達(dá)集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱ST實(shí)達(dá)或公司,，股票簡稱“ST實(shí)達(dá)”）股票行為進(jìn)行了立案調(diào)查，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí),、理由,、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。應(yīng)當(dāng)事人張琰的要求2024年7月30日舉行了聽證會,，聽取了張琰及其代理人的陳述和申辯,。本案現(xiàn)已調(diào)查,、辦理終結(jié)。

經(jīng)查明,，張琰存在以下違法事實(shí)：

一,、內(nèi)幕信息形成及公開過程

2021年2月9日，ST實(shí)達(dá)披露,，公司收到債權(quán)人北京某投資有限公司通知,，以ST實(shí)達(dá)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且明顯缺乏清償能力為由，向福州市中級人民法院（以下簡稱福州中院）提出對公司進(jìn)行重整的申請,，福州中院于2月9日受理登記,。

2021年3月31日，福州中院同意ST實(shí)達(dá)正式進(jìn)入預(yù)重整程序,并指定上海市方達(dá)律師事務(wù)所（以下簡稱方達(dá)所）擔(dān)任臨時管理人,，組織開展預(yù)重整工作,。隨后，方達(dá)所及ST實(shí)達(dá)時任董事長景某孚開始尋找產(chǎn)業(yè)投資人,、財務(wù)投資人參與公司重整,。

2021年5月，時任福建省電子信息（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（以下簡稱信息集團(tuán)）總經(jīng)理鐘某向景某孚表示,，信息集團(tuán)有意向參與ST實(shí)達(dá)重整,。

2021年6月4日至6月10日，ST實(shí)達(dá)及方達(dá)所向信息集團(tuán)等12家單位發(fā)送《上市公司重整項(xiàng)目投資邀請函》,，邀請信息集團(tuán)等單位參與ST實(shí)達(dá)重整,。

2021年6月15日，信息集團(tuán)召開集團(tuán)董事會,，同意接受邀請參與ST實(shí)達(dá)重整,，鐘某作為信息集團(tuán)時任總經(jīng)理參加會議。同日,，信息集團(tuán)向ST實(shí)達(dá),、方達(dá)所報送了合作方案，方案提及了資本公積金轉(zhuǎn)增股本事項(xiàng),，并提到重整成功后,，信息集團(tuán)控股子公司福建省星云大數(shù)據(jù)應(yīng)用服務(wù)有限公司（以下簡稱星云大數(shù)據(jù)）100%股權(quán)將被轉(zhuǎn)讓給ST實(shí)達(dá)，信息集團(tuán)將控制ST實(shí)達(dá),。信息集團(tuán)是唯一向ST實(shí)達(dá)報送重整方案的產(chǎn)業(yè)投資人,。

2021年7月2日，信息集團(tuán)與方達(dá)所等就參與ST實(shí)達(dá)重整事項(xiàng)簽訂《保密協(xié)議》,。

2021年8月12日,，福建省政府向中國證監(jiān)會發(fā)送關(guān)于商請支持ST實(shí)達(dá)實(shí)施破產(chǎn)重整工作的函，函件中明確提及資本公積金轉(zhuǎn)增股本等事項(xiàng),。

2021年7月,，福建省委省政府決定成立福建省大數(shù)據(jù)有限公司（以下簡稱大數(shù)據(jù)公司），由鐘某負(fù)責(zé)組建工作,，并明確要將星云大數(shù)據(jù)劃撥給大數(shù)據(jù)公司,。鐘某在2021年7月24日任大數(shù)據(jù)公司董事長。2021年8月26日,，大數(shù)據(jù)公司正式成立,，由于信息集團(tuán)報送給ST實(shí)達(dá)的原重整方案中擬注入ST實(shí)達(dá)的星云大數(shù)據(jù)將被劃撥給大數(shù)據(jù)公司，大數(shù)據(jù)公司在成立后,，隨即接替信息集團(tuán)與ST實(shí)達(dá)繼續(xù)溝通,、談判參與重整事項(xiàng)。

2021年9月9日,，大數(shù)據(jù)公司正式向福建省國資委發(fā)文,，申請將星云大數(shù)據(jù)劃撥到大數(shù)據(jù)公司名下。

2021年10月19日,，大數(shù)據(jù)公司通過了與ST實(shí)達(dá)簽署《重整投資意向協(xié)議》的內(nèi)部審批程序,。

2021年11月26日盤后，公司發(fā)布《關(guān)于法院裁定受理公司重整暨股票被繼續(xù)實(shí)施退市風(fēng)險警示的公告》,，披露公司當(dāng)日收到法院送達(dá)的相關(guān)文書,，法院裁定公司進(jìn)入重整程序。

2021年12月7日晚間,，ST實(shí)達(dá)披露公司在2021年12月6日與管理人,、大數(shù)據(jù)公司簽署了《重整投資協(xié)議》，與管理人及11名財務(wù)投資人分別簽署了《重整投資協(xié)議》,。同時披露了ST實(shí)達(dá)實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股本的具體方式以及在重整計劃執(zhí)行完畢后,，大數(shù)據(jù)公司將成為ST實(shí)達(dá)的控股股東。

大數(shù)據(jù)公司(信息集團(tuán)）參與ST實(shí)達(dá)重整并在重整計劃執(zhí)行完畢后控股ST實(shí)達(dá),、ST實(shí)達(dá)資本公積金轉(zhuǎn)增股本的事項(xiàng),，屬于《證券法》第八十條第二款第（八）項(xiàng)、第（九）項(xiàng)規(guī)定的重大事件,，根據(jù)《證券法》第五十二條第二款規(guī)定,在公開前為內(nèi)幕信息,。內(nèi)幕信息不晚于2021年7月2日形成,公開于2021年12月7日盤后。景某孚,、鐘某為內(nèi)幕信息知情人,，景某孚、鐘某知悉時間不晚于2021年7月2日,。

二,、張琰內(nèi)幕交易“ST實(shí)達(dá)”情況

（一）張琰知悉內(nèi)幕信息情況

根據(jù)ST實(shí)達(dá)的重整計劃，除需要產(chǎn)業(yè)投資人解決公司后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展方向等持續(xù)經(jīng)營問題外,，還需要財務(wù)投資人提供重整資金,，以解決相關(guān)費(fèi)用,、償還債務(wù)等事項(xiàng)。因此在對接產(chǎn)業(yè)投資人的同時,，景某孚也在積極對接尋找財務(wù)投資人,。2021年7月，青島某股份有限公司董事,、實(shí)控人之一張琰向景某孚表達(dá)了參與ST實(shí)達(dá)重整的意愿,。

2021年9月17日，張某理（青島某股份有限公司實(shí)控人之一,、張琰之父）,、張琰、代某祎（張某理助理,，青島某股份有限公司研究院辦公室主任）來到福州,，并在當(dāng)天晚上與景某孚、鐘某在星云大數(shù)據(jù)的會議室見面,。在會上,，景某孚向張某理、張琰,、代某祎出示了福建省政府報送給證監(jiān)會關(guān)于支持ST實(shí)達(dá)重整的文件,、福建省政府同意設(shè)立大數(shù)據(jù)公司的文件、支持大數(shù)據(jù)公司參與ST實(shí)達(dá)破產(chǎn)重整的文件,。

2021年9月23至9月24日,，海南某有限公司實(shí)控人林某（參與幫助ST實(shí)達(dá)聯(lián)系財務(wù)投資人）、總經(jīng)理陳某前往青島某股份有限公司,，與張琰等商量合作設(shè)立基金參加ST實(shí)達(dá)重整等事項(xiàng),。9月24日，陳某通過微信發(fā)送給代某祎的“海南某有限公司介紹”的PDF文件中,，在描述儲備項(xiàng)目時,，提到：把××省信息集團(tuán)旗下大數(shù)據(jù)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)劃撥給大數(shù)據(jù)公司，成為××省唯一國有大數(shù)據(jù)綜合運(yùn)營平臺,；大數(shù)據(jù)將代表省政府打通全省醫(yī)療大數(shù)據(jù)平臺,，并將全省4000萬人口醫(yī)療數(shù)據(jù)資產(chǎn)裝入上市公司……；成立大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)基金……,，購買A股殼公司,，并成為第一大股東；實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化,，借殼國內(nèi)A股上市,，重組完成后，由上市公司購買大數(shù)據(jù)公司的核心資產(chǎn)與業(yè)務(wù),，完成資產(chǎn)裝入,。上述描述與信息集團(tuán)發(fā)送給ST實(shí)達(dá)的重整方案核心內(nèi)容一致,。

2021年10月21日，青島某股份有限公司和海南某有限公司合作成立衢州某有限合伙企業(yè),，海南某有限公司作為普通合伙人出資100萬,，青島某股份有限公司作為有限合伙人出資20,000萬，擬以衢州某有限合伙企業(yè)作為財務(wù)投資人參與ST實(shí)達(dá)重整,。青島某股份有限公司向衢州某有限合伙企業(yè)轉(zhuǎn)賬20,000萬，作為公司投資款,。

為了避免以青島某股份有限公司的名義直接參與ST實(shí)達(dá)重整,，2021年12月20日，福州某有限合伙企業(yè)成立,；衢州某有限合伙企業(yè)將資金轉(zhuǎn)給福州某有限合伙企業(yè),，由福州某有限合伙企業(yè)代衢州某有限合伙企業(yè)參與ST實(shí)達(dá)重整。

張琰作為青島某股份有限公司董事,，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),，與內(nèi)幕信息知情人景某孚、鐘某見面,，參與青島某股份有限公司作為財務(wù)投資人與ST實(shí)達(dá)的溝通,，根據(jù)《證券法》第五十一條第（四）項(xiàng)“由于所任公司職務(wù)或者因與公司業(yè)務(wù)往來可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員”的規(guī)定，屬于內(nèi)幕信息知情人,。知悉內(nèi)幕信息的時間不晚于2021年9月17日,。

（二）張琰利用“管某”證券賬戶交易“ST實(shí)達(dá)”情況

1.“管某”證券賬戶基本情況

“管某”證券賬戶于2018年1月29日在中銀國際證券股份有限公司青島香港中路證券營業(yè)部開立，資金賬號55××××77,下掛上海股東賬號A2××××95,。

2.管某與張琰的關(guān)系

管某與張琰系朋友關(guān)系,。張琰稱管某平常幫其處理張琰的朋友來青島的迎來送往、接待吃飯等事務(wù),；并稱叫管某,、賴某玲成立了福州某有限合伙企業(yè)，福州某有限合伙企業(yè)是青島某股份有限公司在實(shí)際管理,。景某孚稱管某是張琰公司的工作人員,，可能是司機(jī)。

3.張琰利用“管某”證券賬戶交易“ST實(shí)達(dá)”情況

（1）“管某”證券賬戶交易ST實(shí)達(dá)情況

“管某”證券賬戶于2021年10月26日至11月24日累計買入“ST實(shí)達(dá)”1,149,100股,，買入金額3,299,293元,，于2021年12月9日至12月10日賣出1,149,100股，賣出金額4,256,432元,，實(shí)際獲利951,220.31元,。

（2）“管某”證券賬戶交易資金主要來源于張琰

2021年10月25日，張某丹銀行賬戶向管某三方存管銀行賬戶轉(zhuǎn)入465萬元,。該筆款項(xiàng)系張琰代青島某股份有限公司出售其使用的勞斯萊斯車輛所得,，張琰要求將車輛轉(zhuǎn)讓所得價款轉(zhuǎn)入管某銀行賬戶,。管某于收到款項(xiàng)當(dāng)日將其中的200萬元轉(zhuǎn)入“管某”證券賬戶，并于10月26日至10月27日買入“ST實(shí)達(dá)”669,000股,，金額1,998,222元,。

2021年11月24日，管某三方存管銀行賬戶存入現(xiàn)金130萬元,，管某表示該筆資金是張琰提供的借款,，管某于當(dāng)日將上述130萬元轉(zhuǎn)入“管某”證券賬戶，并于當(dāng)日買入“ST實(shí)達(dá)”480,100股,，金額1,301,071元,。

（3）“管某”證券賬戶交易資金去向指向張琰

“管某”證券賬戶于2021年12月9日至12月10日賣出“ST實(shí)達(dá)”1,149,100股，賣出金額4,256,432元,，管某于12月20日將“管某”賬戶資金4,251,372.71元轉(zhuǎn)賬至其三方存管銀行賬戶,，并于當(dāng)日通過三方存管銀行賬戶將210萬元轉(zhuǎn)入張琰招商銀行賬戶，將200萬元轉(zhuǎn)入周某工商銀行賬戶,，周某在2021年12月30日將200萬元轉(zhuǎn)入張琰招商銀行賬戶,。

（4）“管某”證券賬戶在交易“ST實(shí)達(dá)”前，管某和張琰存在通話聯(lián)系

“管某”證券賬戶在2021年11月24日12點(diǎn)58分買入“ST實(shí)達(dá)”480,100股,，在前一天晚上20：29,，張琰主動與管某通話26秒。

“管某”證券賬戶于2021年12月9日14：15至14：17委托賣出“ST實(shí)達(dá)”444,300股前,在當(dāng)天的13：01至13：32,，張琰與管某通話3次,，其中2次系張琰主動聯(lián)系，通話時長介于30至51秒之間,。

“管某”證券賬戶在2021年12月10日09：29委托賣出“ST實(shí)達(dá)”704,800股前,在當(dāng)天的09：28,張琰與管某通話1次,通話時長54秒,。
（5）“管某”證券賬戶交易特征

一是交易量明顯放大。“管某”證券賬戶自2018年1月29日開戶以來,，在2018年1月30日至2月2日交易過“岳陽興長”,，買入、賣出股數(shù)合計分別不到10萬股,，買入賣出金額合計分別不到100萬,，2018年2月3日至2021年6月7日期間一直閑置不用，無任何交易,。2021年6月8日至8月3日,，買入“酷特智能”7,100股，買入金額100,752元,，賣出“酷特智能”7,100股,，賣出金額92,300元。該賬戶在閑置3年后，除上述少量交易外,，在2021年10月26日至11月24日期間合計買入“ST實(shí)達(dá)”114.91萬股,，買入金額3,299,293元，成交金額較“岳陽長興”放量近3.3倍,，交易習(xí)慣明顯變化,。

二是“管某”證券賬戶自2021年10月26日開始買入“ST實(shí)達(dá)”至12月10日全部賣完期間，該賬戶僅持有“ST實(shí)達(dá)”,，買入意愿較強(qiáng),，賣出時間與內(nèi)幕信息公開時間吻合。

綜合張琰與管某的關(guān)系,、“管某”證券賬戶資金來源和去向,、張琰在“管某”證券賬戶買賣“ST實(shí)達(dá)”前與管某存在通話等事實(shí)，足以認(rèn)定張琰利用“管某”證券賬戶交易“ST實(shí)達(dá)”,。

上述違法事實(shí)，有上市公司公告,、相關(guān)情況說明,、協(xié)議文件、證券賬戶資料,、證券賬戶交易記錄,、有關(guān)人員詢問筆錄、交易所計算數(shù)據(jù)等證據(jù)證明,，足以認(rèn)定,。

綜上，我局認(rèn)為,，張琰作為內(nèi)幕信息知情人,，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，利用“管某”證券賬戶交易“ST實(shí)達(dá)”,，其行為違反《證券法》第五十條和第五十三條第一款的規(guī)定,，構(gòu)成《證券法》第一百九十一條第一款所述的內(nèi)幕交易行為。

張琰及代理人在聽證過程中,，提出如下申辯意見：

第一,，“管某”證券賬戶系管某自行管理和決策，購買股票所用款項(xiàng)是管某對其銀行賬戶內(nèi)錢款的自由處置,，管某的交易行為與張琰無關(guān),。

一是張琰與管某賬款往來密切，張某丹轉(zhuǎn)入“管某”賬戶的465萬系青島某股份有限公司委托管某代賣車輛的賣車款,，并非來源于張琰,，也不是“張琰通過張某丹銀行賬戶向管某第三方存管銀行賬戶匯入,”“張琰要求將車輛轉(zhuǎn)讓所得款轉(zhuǎn)入管某銀行賬戶。”

二是張琰對管某購買“ST實(shí)達(dá)”不知情,，管某未將全部購車款用于購買“ST實(shí)達(dá)”,，張琰未因“管某”賬戶買賣“ST實(shí)達(dá)”行為獲利。管某向張琰匯款與股票出售無關(guān),。

三是張琰與管某通話往來歷來密切,，《行政處罰事先告知書》所列通訊記錄與二人其他日常通訊記錄無明顯差異，且與交易時間無即時性密切關(guān)系,。

四是管某了解內(nèi)幕信息,，其完全可以自由判斷交易。

第二,，行政處罰事先告知書部分內(nèi)容與行政處罰無直接關(guān)系,，且未與第三方交叉確認(rèn)，要求刪除,。

綜上,，請求撤銷對張琰的行政處罰。

經(jīng)復(fù)核,，我局認(rèn)為：

第一,，關(guān)于利用“管某”賬戶交易“ST實(shí)達(dá)”的主體問題

一是在案證據(jù)顯示,管某賣出案涉車輛系接受張琰而非青島某股份有限公司的委托，張琰作為青島某股份有限公司的實(shí)際控制人之一和車輛使用人,，在賣車款返還公司前,，對賣車款具有事實(shí)上的支配權(quán)。當(dāng)事人關(guān)于管某購買股票所用款項(xiàng)并非來源于張琰的主張與在案證據(jù)不符,。

二是根據(jù)景某孚,、管某詢問筆錄等證據(jù)，張琰關(guān)于管某了解內(nèi)幕信息并能自由判斷交易的申辯意見缺乏事實(shí)依據(jù),。

三是從張琰與管某關(guān)系,、“管某”證券賬戶資金來源和去向、雙方通話聯(lián)系等行為關(guān)聯(lián)上看,，“管某”證券賬戶買賣“ST實(shí)達(dá)”股票資金來源于張琰并由張琰承擔(dān)實(shí)際損益,，足以認(rèn)定張琰利用“管某”證券賬戶交易“ST實(shí)達(dá)”。

當(dāng)事人關(guān)于張琰,、管某間財務(wù)往來情況,、通話聯(lián)絡(luò)情況的申辯，進(jìn)一步佐證張琰,、管某關(guān)系親密,，不能作為阻卻張琰利用“管某”證券賬戶買賣ST實(shí)達(dá)股票的抗辯事由。

管某是否將全部賣車款用于購買“ST實(shí)達(dá)”,，不影響對張琰利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動的認(rèn)定,。為避免歧義，對當(dāng)事人提出異議的賣車款轉(zhuǎn)賬情況表述予以調(diào)整。

第二,，關(guān)于刪除部分事實(shí)表述問題,。該部分事實(shí)有張琰自述事實(shí)，結(jié)合其青島某股份有限公司實(shí)際控制人身份以及林某等人詢問筆錄,、衢州某有限合伙企業(yè)合伙協(xié)議等證據(jù),，足以認(rèn)定，且與案件事實(shí)相關(guān),，故對當(dāng)事人要求刪除該相關(guān)事實(shí)申辯意見不予采納,。

綜上，除調(diào)整表述外,，我局對當(dāng)事人提出的陳述申辯意見均不予采納,。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì),、情節(jié)與社會危害程度,，依據(jù)《證券法》第一百九十一條第一款的規(guī)定，我局決定：對張琰沒收違法所得951,220.31元,，并處以2,853,660.93元罰款,。

上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定之日起15日內(nèi)，將罰沒款匯交中國證券監(jiān)督管理委員會,，開戶銀行：中信銀行北京分行營業(yè)部，賬號：7111010189800000162,，由該行直接上繳國庫,。當(dāng)事人還應(yīng)將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送到福建證監(jiān)局備案。當(dāng)事人如果對本處罰決定不服,，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國證券監(jiān)督管理委員會申請行政復(fù)議（行政復(fù)議申請可以通過郵政快遞寄送至中國證券監(jiān)督管理委員會法治司）,，也可在收到本處罰決定書之日起6個月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間,，上述決定不停止執(zhí)行,。

 

福建證監(jiān)局       

2024年8月13日