2025年1月17日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰裁量基本規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《裁量規(guī)則》）,。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就《裁量規(guī)則》回答了記者提問,。

一、問：制定《裁量規(guī)則》的背景是什么,？

答：行政裁量權(quán)的行使事關(guān)人民群眾切身利益,，規(guī)范行政裁量權(quán)是推進(jìn)法治政府建設(shè)的關(guān)鍵一環(huán)。《中華人民共和國(guó)行政處罰法》（以下簡(jiǎn)稱《行政處罰法》）第三十四條規(guī)定：“行政機(jī)關(guān)可以依法制定行政處罰裁量基準(zhǔn),，規(guī)范行使行政處罰裁量權(quán),。行政處罰裁量基準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)向社會(huì)公布。”黨的二十屆三中全會(huì)通過的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革,、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》中強(qiáng)調(diào)要“完善行政處罰等領(lǐng)域行政裁量權(quán)基準(zhǔn)制度”,。

在2019年《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）修訂、2022年《中華人民共和國(guó)期貨和衍生品法》出臺(tái)后,，定額罰的金額上限最高至二千萬元,，倍數(shù)罰的幅度上限最高至十倍。將具有較大彈性的裁量幅度予以細(xì)化量化,，用足用好法律賦予的行政處罰權(quán),，對(duì)于避免行政執(zhí)法該嚴(yán)不嚴(yán)、該寬不寬、畸輕畸重,、類案不同罰等現(xiàn)象,，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，維護(hù)公平正義具有重要意義,。

同時(shí),，根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（即新“國(guó)九條”），落實(shí)好監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”,、有棱有角要求,，需要有一套公正、科學(xué),、清晰,、透明的裁量標(biāo)準(zhǔn)，確保精準(zhǔn)打擊,、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管,，同時(shí)避免嚴(yán)而無序、嚴(yán)而無度,。

為此,，我們認(rèn)真總結(jié)近年來特別是修訂后《證券法》實(shí)施以來的行政處罰案件辦理經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)實(shí)踐中常見,、多發(fā)的處罰裁量問題深入研究,，廣泛調(diào)研座談，聽取各方意見建議,。在此基礎(chǔ)上制定了《裁量規(guī)則》,，用于指導(dǎo)、規(guī)范證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的行政處罰裁量工作,。

二,、問：《裁量規(guī)則》的主要內(nèi)容有哪些？

答：《裁量規(guī)則》共二十五條,，主要包括以下內(nèi)容：

一是明確行政處罰裁量的基本要求,。明確制定目的和依據(jù)、行政處罰裁量的定義,、行使裁量權(quán)應(yīng)當(dāng)遵循的指導(dǎo)原則和裁量政策,。

二是明確裁量階次和裁量情節(jié)。規(guī)定行政處罰裁量分為不予處罰,、免予處罰,、減輕處罰、從輕處罰,、一般處罰,、從重處罰等裁量階次,，對(duì)其含義和劃分方式作出明確，并分別規(guī)定各裁量階次的具體適用情形,。當(dāng)事人同時(shí)具有從輕,、減輕或者從重處罰情節(jié)的，規(guī)定應(yīng)當(dāng)結(jié)合案件具體情況綜合考慮后進(jìn)行處罰,。

三是結(jié)合證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)行政處罰實(shí)際,，明確沒收違法所得、共同違法人處罰,、單位直接責(zé)任人員處罰等方面的要求,；關(guān)于行為個(gè)數(shù)和處罰次數(shù)問題，明確“多個(gè)獨(dú)立違法行為累計(jì)處罰”,；關(guān)于新舊法律適用問題,，明確“從舊兼從輕”和“違法行為跨越新舊法的適用新法”；結(jié)合《行政處罰法》等法律法規(guī)和相關(guān)政策文件要求,，明確主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)或者集體討論的情形,、推進(jìn)“立體追責(zé)”和“行刑銜接”的基本要求，明確證監(jiān)會(huì)對(duì)派出機(jī)構(gòu)行使處罰權(quán)進(jìn)行監(jiān)督,、指導(dǎo),。

三、問：《裁量規(guī)則》有哪些突出特點(diǎn),？

答：《裁量規(guī)則》主要有以下幾個(gè)突出特點(diǎn)：

一是使行政處罰裁量更加精準(zhǔn)和透明。《裁量規(guī)則》區(qū)分不同裁量階次,，細(xì)化不予處罰,、免予處罰、減輕處罰,、從輕處罰,、從重處罰的適用情形。特別是對(duì)于罰款有一定幅度的,，明確了在法定幅度以內(nèi),，從輕、一般,、從重的分檔標(biāo)準(zhǔn),，這就使裁量更加精準(zhǔn)，避免簡(jiǎn)單地一律就高或者就低處罰,，防止過罰不相適應(yīng),，重責(zé)輕罰、輕責(zé)重罰,，并且能夠讓人民群眾看得明明白白,，感受到公平正義。

二是體現(xiàn)從嚴(yán)監(jiān)管的政策導(dǎo)向。用好法律授權(quán),，按照過罰相當(dāng)原則,，嚴(yán)肅懲處重大違法個(gè)案，提高違法成本,。例如,，對(duì)于控股股東、實(shí)際控制人組織指使財(cái)務(wù)造假,、通過“偽市值管理”實(shí)施操縱,、惡意減持套利等情節(jié)惡劣、危害嚴(yán)重,，且沒有從輕,、減輕情節(jié)的案件，依法適用從重階次,，直至頂格處罰,。又如，在從重處罰情節(jié)中,，細(xì)分八種“應(yīng)當(dāng)從重處罰情節(jié)”和八種“可以從重處罰情節(jié)”,，進(jìn)一步限制自由裁量權(quán)。

三是堅(jiān)持處罰與教育相結(jié)合,。充分發(fā)揮行政處罰教育引導(dǎo)公民,、法人和其他組織自覺守法、配合監(jiān)管的功能,。例如,，初次違法且危害后果輕微并及時(shí)改正的，可以不予處罰,；又如,，對(duì)于案發(fā)前主動(dòng)舉報(bào)單位違法行為，并且積極配合查處的“吹哨人”,，依法減輕處罰,；再如，對(duì)違法事實(shí)沒有異議,，簽署認(rèn)錯(cuò)認(rèn)罰具結(jié)書的,，可以從輕處罰。

四,、問：關(guān)于共同違法的行政處罰裁量有哪些要求,？

答：兩個(gè)以上當(dāng)事人共同實(shí)施操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法行為,，主觀惡性強(qiáng),，客觀危害性大,。根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定和基本法理，《裁量規(guī)則》對(duì)此種處罰裁量作出專門規(guī)定,，概括而言就是“先整體認(rèn)定后分別處罰”,，即：首先將所有當(dāng)事人作為一個(gè)整體，認(rèn)定主觀過錯(cuò),、違法行為和違法所得,，然后根據(jù)各當(dāng)事人在共同違法中的地位、作用,，明確分別承擔(dān)沒收違法所得,、罰款的金額。但是,，如果法律,、行政法規(guī)、規(guī)章已經(jīng)對(duì)共同違法行為規(guī)定了獨(dú)立罰則的,，則按照相應(yīng)罰則處理,。例如，發(fā)行人的控股股東,、實(shí)際控制人組織,、指使實(shí)施欺詐發(fā)行或者信息披露違法行為，社會(huì)危害性大,，是從嚴(yán)打擊的重點(diǎn),，《證券法》第一百八十一條、第一百九十七條已經(jīng)為其設(shè)置獨(dú)立罰則,，不必再按照共同違法進(jìn)行處理,。因此，《裁量規(guī)則》第十四條規(guī)定“但書”,，為類似的一些特殊情形做好銜接安排。

五,、問：《裁量規(guī)則》在立體追責(zé),、綜合懲防方面作了哪些規(guī)定？

答：打擊證券期貨違法活動(dòng),，必須懲,、防、治并舉,，持續(xù)加大全方位立體化追責(zé)力度,。按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署,，以及相關(guān)法律,、行政法規(guī),、規(guī)章要求，《裁量規(guī)則》規(guī)定,，對(duì)違法行為涉嫌犯罪的,，應(yīng)當(dāng)依照規(guī)定及時(shí)移送司法機(jī)關(guān)，依法追究刑事責(zé)任,。對(duì)違法行為同時(shí)構(gòu)成民事侵權(quán)的,，依法配合做好民事責(zé)任追究。依法不予處罰的,，可以根據(jù)情節(jié)采取相應(yīng)的行政監(jiān)管措施并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案,、通知自律組織依法采取紀(jì)律處分等自律管理措施。通過多措并舉,，切實(shí)發(fā)揮保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益的功能,，維護(hù)良好市場(chǎng)生態(tài)。

同時(shí),，《裁量規(guī)則》對(duì)行刑銜接作了進(jìn)一步明確：一是“先行后刑”的情形,。違法行為涉嫌犯罪，移送司法機(jī)關(guān)時(shí)已給予沒收違法所得,、罰款的,，移送文書中應(yīng)當(dāng)寫明沒收違法所得、繳納罰款情況,。二是“先刑后行”的情形,。違法行為構(gòu)成犯罪被判處罰金后，對(duì)該違法行為還需要給予行政處罰的,，不再給予罰款,。三是“刑事回轉(zhuǎn)”的情形。違法行為涉嫌犯罪,，移送司法機(jī)關(guān)后,，對(duì)依法不需要追究刑事責(zé)任或者免予刑事處罰，但應(yīng)當(dāng)給予行政處罰的,，依法進(jìn)行處罰,。

六、問：下一步,，在推動(dòng)落實(shí)《裁量規(guī)則》方面有哪些考慮,？

答：《裁量規(guī)則》是貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于依法行政相關(guān)決策部署的重要舉措,。下一步,，我們將強(qiáng)化組織落實(shí)，確?！恫昧恳?guī)則》落到實(shí)處,、發(fā)揮實(shí)效,。一是加強(qiáng)宣傳解讀，充分傳導(dǎo)“重違嚴(yán)懲,、過罰相當(dāng)”的執(zhí)法理念,，使廣大人民群眾充分了解監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策導(dǎo)向和價(jià)值取向，使市場(chǎng)參與者特別是控股股東,、實(shí)際控制人,、上市公司董事、高級(jí)管理人員,、證券期貨市場(chǎng)從業(yè)人員守規(guī)矩,、知敬畏，自覺運(yùn)用《裁量規(guī)則》約束,、規(guī)范市場(chǎng)行為,。二是做好業(yè)務(wù)培訓(xùn)，確保證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)從事行政處罰工作的人員學(xué)好用好《裁量規(guī)則》,，在案件調(diào)查,、審理、聽證,、作出處罰決定等各個(gè)環(huán)節(jié)都嚴(yán)格按照《裁量規(guī)則》規(guī)范執(zhí)法行為,。證監(jiān)會(huì)也將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)派出機(jī)構(gòu)正確行使行政處罰裁量權(quán)的監(jiān)督、指導(dǎo),。三是以《裁量規(guī)則》等文件為基礎(chǔ),，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，聚焦重點(diǎn)問題,，在行政處罰制度建設(shè)上持續(xù)發(fā)力,，力爭(zhēng)形成導(dǎo)向明確、邏輯清晰,、科學(xué)完備,、有效管用的證監(jiān)會(huì)行政處罰規(guī)則體系。

【第225號(hào)令】《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰裁量基本規(guī)則》

證監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰裁量基本規(guī)則》