為貫徹落實中央金融工作會議精神和《國務院關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質量發(fā)展的若干意見》，結合《關于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》有關要求,，進一步完善證券公司風險控制指標體系,，推動證券公司落實全面風險管理要求，提升服務實體經濟質效,，促進證券公司高質量發(fā)展,，證監(jiān)會修訂發(fā)布《證券公司風險控制指標計算標準規(guī)定》（以下簡稱《風控指標規(guī)定》），于2025年1月1日起正式施行,。

2020年1月,，證監(jiān)會修訂發(fā)布《風控指標規(guī)定》。從實施情況看,，證券行業(yè)抗風險能力穩(wěn)步提升,，四項核心風險控制指標長期維持在監(jiān)管標準的1.5-2.5倍水平，風險控制指標體系在提升證券公司風險管理水平,，增強行業(yè)抵御風險能力方面發(fā)揮重要作用,。在充分總結實踐經驗的基礎上，結合當前證券行業(yè)發(fā)展面臨的新形勢,、新要求,，進一步發(fā)揮風險控制指標的“指揮棒”作用，證監(jiān)會對《風控指標規(guī)定》進行了修訂,，并于2023年11月3日至12月3日向社會公開征求意見,。從反饋意見來看，社會各界普遍認可《風控指標規(guī)定》,，并結合實踐提出了寶貴意見和建議,。證監(jiān)會經逐條研究，對大部分建議已充分吸收,，未完全吸收的意見主要涉及放松場外衍生品等創(chuàng)新業(yè)務的計算標準,。

與現行風險控制指標體系相比，《風控指標規(guī)定》主要調整完善以下內容：一是對證券公司投資股票,、做市等業(yè)務的風險控制指標計算標準予以優(yōu)化,，進一步引導證券公司充分發(fā)揮長期價值投資、服務實體經濟融資,、服務居民財富管理等功能作用,。二是根據證券公司風險管理水平,，優(yōu)化風控指標分類調整系數，支持合規(guī)穩(wěn)健的優(yōu)質證券公司適度提升資本使用效率,，更好為實體經濟提供綜合金融服務,。三是對證券公司所有業(yè)務活動納入風險控制指標約束范圍，明確證券公司參與公募REITs等新業(yè)務風險控制指標計算標準,，提升風險控制指標體系的完備性和科學性,，夯實風控基礎。四是對創(chuàng)新業(yè)務和風險較高的業(yè)務從嚴設置風險控制指標計算標準,，加強監(jiān)管力度,，提高監(jiān)管有效性,。

此外,，為平穩(wěn)有序過渡，《風控指標規(guī)定》設置了一定的過渡期,，于2025年1月1日起正式施行,。

【第13號公告】《證券公司風險控制指標計算標準規(guī)定》