當(dāng)事人：孫永祥,，男,，1967年11月出生，住址：浙江省杭州市,。

依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《證券法》）的有關(guān)規(guī)定,，我局對(duì)孫永祥涉嫌利用未公開(kāi)信息交易、從業(yè)人員違規(guī)買(mǎi)賣(mài)股票等違法行為進(jìn)行了立案調(diào)查,，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí),、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利,。應(yīng)當(dāng)事人孫永祥的要求于2024年12月18日舉行了聽(tīng)證會(huì),，聽(tīng)取了孫永祥及其代理人的陳述和申辯意見(jiàn)。本案現(xiàn)已調(diào)查,、辦理終結(jié),。

經(jīng)查明，孫永祥存在以下違法事實(shí)：

一,、孫永祥知悉相關(guān)未公開(kāi)信息情況

2018年4月24日至2023年8月19日,，孫永祥先后擔(dān)任湘財(cái)證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)湘財(cái)證券）總裁、高級(jí)顧問(wèn),。湘財(cái)證券2020年至2023年期間共有7個(gè)自營(yíng)證券賬戶(hù),，上海股東賬戶(hù)分別為：D890XXX408,、D890XXX597、D890XXX519,、D890XXX682,、D890XXX377、D890XXX961,、D890XXX864,。深圳股東賬戶(hù)分別為0899XXX563、0899XXX558,、0689XXX051,、0899XXX572、0899XXX552,、0899XXX557,、0899XXX561（以上賬戶(hù)簡(jiǎn)稱(chēng)湘財(cái)證券自營(yíng)證券賬戶(hù)）,。2020年1月1日至2023年8月19日期間,，孫永祥通過(guò)參與湘財(cái)證券自營(yíng)證券賬戶(hù)投資決策,，通過(guò)“ZY”微信群與同事溝通交流，通過(guò)聽(tīng)取湘財(cái)證券自營(yíng)部門(mén)副總經(jīng)理黃某平工作匯報(bào)等多個(gè)渠道,，知悉湘財(cái)證券自營(yíng)證券賬戶(hù)投資信息及湘財(cái)證券自營(yíng)證券賬戶(hù)持倉(cāng)及盈虧變化等情況,。

二、孫永祥利用未公開(kāi)信息交易

2020年3月1日至2023年8月19日期間,，孫永祥控制余某婷東方證券賬戶(hù)和孫某韜湘財(cái)證券賬戶(hù),，從事與未公開(kāi)信息相關(guān)的證券交易活動(dòng)。

余某婷東方證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)東方證券）證券賬戶(hù)于2007年10月10日在東方證券杭州龍井路證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立,，資金賬號(hào)70XXX183,，下掛一個(gè)上海股東賬戶(hù)A622XXX391和一個(gè)深圳股東賬戶(hù)0119XXX420。孫某韜湘財(cái)證券普通賬戶(hù)于2020年8月31日在湘財(cái)證券浙江分公司開(kāi)立,，資金賬號(hào)750XXX163,，下掛一個(gè)上海股東賬戶(hù)A824XXX111和一個(gè)深圳股東賬戶(hù)0216XXX823；信用賬戶(hù)于2020年10月22日在湘財(cái)證券浙江分公司開(kāi)立,，資金賬號(hào)758XXX006,，下掛一個(gè)上海股東賬戶(hù)E059XXX379和一個(gè)深圳股東賬戶(hù)0605XXX398。

余某婷東方證券賬戶(hù)同期或稍晚于湘財(cái)證券自營(yíng)證券賬戶(hù)趨同交易股票38只,，趨同交易金額60,299,336.11元,。孫某韜湘財(cái)證券賬戶(hù)同期或稍晚于湘財(cái)證券自營(yíng)證券賬戶(hù)趨同交易股票14只，趨同交易金額2,560,324.00元,。上述賬戶(hù)累計(jì)趨同交易股票52只,，交易金額62,859,660.11元，無(wú)違法所得。

三,、孫永祥明示,、暗示他人利用未公開(kāi)信息交易

（一）孫永祥明示、暗示傅某東利用未公開(kāi)信息交易

2020年3月1日至2023年8月19日期間,，孫永祥明示、暗示傅某東利用未公開(kāi)信息交易,。孫永祥與傅某東均稱(chēng)見(jiàn)面或電話交流股票投資,，孫永祥本人承認(rèn)提示、建議傅某東交易相關(guān)股票,。

傅某東中國(guó)銀河證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)銀河證券）證券賬戶(hù)于2023年4月11日在銀河證券紹興證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立,，資金賬號(hào)221000XXX043，下掛一個(gè)上海股東賬戶(hù)A819XXX105和一個(gè)深圳股東賬戶(hù)0316XXX450,。傅某東浙商證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)浙商證券）普通賬戶(hù)于2021年6月3日在浙商證券上虞市民大道證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立,，資金賬號(hào)215XXX208，下掛一個(gè)上海股東賬戶(hù)A304XXX534和一個(gè)深圳股東賬戶(hù)0316XXX450,。傅某東浙商證券信用賬戶(hù)于2022年6月2日在浙商證券上虞市民大道證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立,，資金賬號(hào)909XXX085，下掛一個(gè)上海股東賬戶(hù)E067XXX646和一個(gè)深圳股東賬戶(hù)0606XXX722,。支某秋浙商證券賬戶(hù)于2013年6月26日在浙商證券紹興分公司開(kāi)立,，資金賬號(hào)1100XXX519，下掛一個(gè)上海股東賬戶(hù)A737XXX339和一個(gè)深圳股東賬戶(hù)0130XXX962,。孫某韜浙商證券賬戶(hù)于2016年10月31日在浙商證券紹興分公司開(kāi)立,，資金賬號(hào)1100XXX919，下掛一個(gè)上海股東賬戶(hù)A667XXX671和一個(gè)深圳股東賬戶(hù)0216XXX823,。

傅某東控制傅某東銀河證券賬戶(hù),、傅某東浙商證券賬戶(hù)、支某秋浙商證券賬戶(hù),、孫某韜浙商證券賬戶(hù),，同期或稍晚于湘財(cái)證券自營(yíng)證券賬戶(hù)趨同交易股票78只，交易金額75,881,375.98元,，無(wú)違法所得,。

（二）孫永祥明示、暗示朱某堯利用未公開(kāi)信息交易

2020年3月1日至2023年8月19日期間,，孫永祥明示,、暗示朱某堯利用未公開(kāi)信息交易。孫永祥與朱某堯均稱(chēng)見(jiàn)面或電話交流股票投資,，孫永祥本人承認(rèn)提示,、建議朱某堯交易相關(guān)股票。

朱某堯中信建投證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中信建投）證券賬戶(hù)于2015年5月26日在中信建投紹興勝利東路證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立，資金賬號(hào)10XXX201,，下掛一個(gè)上海股東賬戶(hù)A157XXX647和一個(gè)深圳股東賬戶(hù)0174XXX164,。

朱某堯控制朱某堯中信建投證券賬戶(hù)同期或稍晚于湘財(cái)證券自營(yíng)證券賬戶(hù)趨同交易股票15只，交易金額41,895,803.84元,，無(wú)違法所得,。

四、孫永祥作為證券從業(yè)人員違規(guī)買(mǎi)賣(mài)股票

2018年4月24日至2023年8月19日期間,，孫永祥在湘財(cái)證券工作,，作為證券從業(yè)人員，借用余某婷東方證券賬戶(hù)和孫某韜湘財(cái)證券賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)股票,，扣除利用未公開(kāi)信息交易股票部分,，交易金額116,695,208.94元，盈利7,212,914.86元,。

上述違法事實(shí),，有證券賬戶(hù)資料及交易信息、交易設(shè)備信息,、詢(xún)問(wèn)筆錄,、微信聊天記錄等證據(jù)證明，足以認(rèn)定,。

孫永祥的上述行為違反《證券法》第四十條第一款,、第五十四條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百八十七條,、第一百九十一條第二款所述違法行為,。

孫永祥及其代理人在陳述申辯材料和聽(tīng)證過(guò)程中提出以下申辯意見(jiàn)：

第一，孫永祥不構(gòu)成利用未公開(kāi)信息交易,。案涉趨同交易股票是孫永祥自身研究判斷選擇的,。相關(guān)趨同交易不符合典型的利用未公開(kāi)信息交易特征，且孫永祥主觀上也沒(méi)有“利用”的心理,。孫永祥負(fù)責(zé)管理的湘財(cái)證券自營(yíng)證券賬戶(hù)主要是102資金賬戶(hù)（深圳股東賬戶(hù)0899XXX563,、上海股東賬戶(hù)D890XXX408）。孫永祥未破壞證券期貨市場(chǎng)管理秩序,，沒(méi)有損害湘財(cái)證券實(shí)際利益,。第二，孫永祥不構(gòu)成明示,、暗示他人利用未公開(kāi)信息交易,。孫永祥與傅某東、朱某堯系遠(yuǎn)親及朋友關(guān)系,，電話或見(jiàn)面溝通股票投資是日常交往的一部分,，交流的信息非未公開(kāi)信息,。第三，違法行為所涉金額計(jì)算有誤,。余某婷東方證券賬戶(hù)資金為家族投資資金,，相關(guān)交易計(jì)算應(yīng)當(dāng)扣除歸屬于其他家族成員的資金。利用未公開(kāi)信息交易與從業(yè)人員違規(guī)買(mǎi)賣(mài)股票系同一行為,，兩者盈虧應(yīng)當(dāng)相抵,。第四，罰沒(méi)款金額及市場(chǎng)禁入決定處罰過(guò)重,。趨同交易所涉股票實(shí)為孫永祥自主分析和選擇,，沒(méi)有破壞證券期貨市場(chǎng)管理秩序，且孫永祥主動(dòng)配合,，趨同交易也并未獲利，湘財(cái)證券利益未因此受損,。其違法行為不符合情節(jié)嚴(yán)重的情形,，希望對(duì)孫永祥減輕、從輕處罰,。

經(jīng)復(fù)核,，我局認(rèn)為，本案事實(shí)清楚,、證據(jù)充分,、法律適用正確，孫永祥及其代理人的陳述和申辯意見(jiàn)均不能成立：

第一,，孫永祥構(gòu)成利用未公開(kāi)信息交易,。在2020年1月1日至2023年8月19日期間，孫永祥參與湘財(cái)證券自營(yíng)證券賬戶(hù)投資決策,，知悉湘財(cái)證券自營(yíng)證券賬戶(hù)投資信息,。孫永祥作為具有投資決策職權(quán)特殊身份人員，其投資決策對(duì)湘財(cái)證券自營(yíng)投資具有重要影響,，當(dāng)事人知悉湘財(cái)證券自營(yíng)投資信息后即具有禁止從事相關(guān)交易活動(dòng)的義務(wù),。孫永祥未提供客觀證據(jù)證明趨同交易所涉股票完全基于自身研究判斷選擇，也未提供客觀證據(jù)證明自營(yíng)業(yè)務(wù)管理范圍僅為湘財(cái)證券102資金賬戶(hù),。孫永祥行為是否實(shí)際損害湘財(cái)證券利益與違法行為是否構(gòu)成無(wú)關(guān),。第二，孫永祥構(gòu)成明示,、暗示他人利用未公開(kāi)信息交易,。孫永祥作為特殊身份主體，知悉相關(guān)未公開(kāi)信息后,，即對(duì)相關(guān)信息具有保密義務(wù),。其與傅某東、朱某堯交流、建議對(duì)方交易的股票涉及湘財(cái)證券自營(yíng)投資相關(guān)股票,，且傅某東,、朱某堯控制相關(guān)證券賬戶(hù)與湘財(cái)證券自營(yíng)證券賬戶(hù)趨同交易占比高，交易明顯異常,。第三,，違法行為所涉金額計(jì)算無(wú)誤。余某婷東方證券賬戶(hù)由孫永祥實(shí)際控制并從事相關(guān)違法活動(dòng),，其證券賬戶(hù)資金來(lái)源不影響違法行為的成立及違法所得的認(rèn)定,。當(dāng)事人利用未公開(kāi)信息交易與從業(yè)人員違規(guī)買(mǎi)賣(mài)股票系兩個(gè)不同的違法行為，兩者盈虧應(yīng)當(dāng)分別計(jì)算,，不得抵消,。第四，本案處罰符合過(guò)罰相當(dāng)原則,。處罰金額,、市場(chǎng)禁入系根據(jù)當(dāng)事人交易金額、獲利金額以及配合程度等事實(shí)情節(jié)綜合考慮得出,。孫永祥不滿(mǎn)足《中華人民共和國(guó)行政處罰法》第三十二條規(guī)定的從輕,、減輕處罰情形。

綜上,，我局對(duì)孫永祥及其代理人的陳述,、申辯意見(jiàn)不予采納。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí),、性質(zhì),、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第一百八十七條,、第一百九十一條第二款的規(guī)定,，我局決定：

一、對(duì)孫永祥作為證券從業(yè)人員違規(guī)買(mǎi)賣(mài)股票的違法行為,，責(zé)令依法處理非法持有的股票,，沒(méi)收違法所得7,212,914.86元，并處以罰款7,210,000元,。

二,、對(duì)孫永祥利用未公開(kāi)信息交易的違法行為，處以2,000,000元罰款,。

三,、對(duì)孫永祥明示、暗示他人利用未公開(kāi)信息交易的違法行為,，處以2,000,000元罰款,。

以上合計(jì)共處責(zé)令孫永祥依法處理非法持有的股票,，沒(méi)收違法所得7,212,914.86元，并處11,210,000元罰款,。

孫永祥作為證券公司的高級(jí)管理人員,，利用未公開(kāi)信息交易、明示,、暗示他人利用未公開(kāi)信息交易,，作為證券從業(yè)人員違規(guī)買(mǎi)賣(mài)股票，鑒于當(dāng)事人的違法行為情節(jié)嚴(yán)重,，依據(jù)《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)令第185號(hào)）第三條第一款第二項(xiàng),、第七條的規(guī)定，我局決定：對(duì)孫永祥采取5年證券市場(chǎng)禁入措施,，自我局宣布決定之日起,，在禁入期間內(nèi)，除不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù),、證券服務(wù)業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原證券發(fā)行人的董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)外,，也不得在其他任何機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他證券發(fā)行人的董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員職務(wù)。

上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書(shū)之日起15日內(nèi),，將罰沒(méi)款匯交中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)開(kāi)戶(hù)銀行：中信銀行北京分行營(yíng)業(yè)部,，賬號(hào)：7111010189800000162，由該行直接上繳國(guó)庫(kù),，并將注有當(dāng)事人名稱(chēng)的付款憑證復(fù)印件送中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)重慶監(jiān)管局備案（傳真：023-89031990）,。當(dāng)事人如果對(duì)本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書(shū)之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議（行政復(fù)議申請(qǐng)可以通過(guò)郵政快遞寄送至中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)法治司）,，也可在收到本處罰決定書(shū)之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟,。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行,。

 

 

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